蓝筹股是世界上最可靠的赚钱工具之一。他们是行业巨头、实力雄厚的公司，也是你值得信赖的股票。
但情况并非总是如此。事实上，许多世界顶级公司都曾一度陷入困境，但最好的公司却能重回巅峰；这就是为什么它们是可靠的。
以苹果公司为例，它多年来一直是世界上最有价值的公司，直到最近被英伟达挤到了第二位。在其历史上，无论是在市场抛售期间还是由于内部问题，它的价值曾多次大幅缩水。例如，2012 年至 2013 年间，iPhone 需求低迷，导致销售额和利润受到影响，该公司在不到一年的时间里损失了超过 40% 的价值。然而，该公司的市盈率 (P/E) 不足 10，发现便宜货的投资者很快就获得了回报；随着需求的变化，它在一年内上涨了 56%。
每个公司都会经历起起落落。今天，尽管牛市强劲，标准普尔 500 指数今年迄今已上涨 14%，但耐克 (NKE +5.21%)、高盛 (GS +1.43%)、英特尔 (INTC -2.80%)、迪士尼 (DIS +1.55%)、辉瑞 (PFE +0.79%) 和家得宝 (HD +4.31%) 仍处于领先地位。全部比历史最高点至少低 20%。以下是每一项是便宜货还是价值陷阱。
YCharts 的数据
1. Nike：高价80%折扣
耐克的股票在过去几年中遭受重创，因为它的市场份额被后起之秀夺走了。尽管迄今为止它仍然是全球最大的运动服装和鞋类公司，但过去几年销售额一直在下降，2027财年第一季度（截至8月31日）较去年下降了4%。
一系列的失误让耐克走到了这个地步。管理层决定专注于直接面向消费者的渠道而不是批发渠道，这使得竞争对手能够在迪克体育用品等批发店占据更多空间。它还过度依赖其经典特许经营权，并且在体育领域的创新速度缓慢。寻求最佳技术规格的运动员倾向于选择 Brooks（伯克希尔哈撒韦旗下）和 Hoka（Deckers Outdoor 旗下）等品牌。该公司还面临着来自其最重要市场之一中国本土品牌的激烈竞争。新任首席执行官埃利奥特·希尔 (Elliott Hill) 在反弹方面取得了一些进展，情况开始好转。不过，管理层仍预测 2027 年销售额将下降。
耐克股票的过去 12 个月市盈率为 17 倍，但在这种情况下，它可能是一个价值陷阱。耐克仍然面临着一场艰苦的战斗，市场上还有更多引人注目的故事。
2.高盛：最高价折扣23%
作为美国最大的投资银行，高盛经常与摩根大通交换位置。在持续的牛市中，尤其是今年，在首次公开募股（IPO）浪潮的推动下，该公司表现强劲。它是太空探索技术公司IPO的主承销商之一，其股价在7月份SpaceX上市后就达到了新高。然而，由于债券市场波动和对利率上升的担忧，该公司股价自那时以来一直下跌。
该公司公布第三季度盈利强劲，在股票收入较去年增长 72%、投资银行费用增长 21% 的推动下，营收和利润均超出预期。
其股价下跌很大程度上与整体经济情绪有关，而不是任何内部问题。然而，就金融公司而言，该股仍然不便宜，其交易价格是过去 12 个月市盈率的近 13 倍，账面价值是 2.4 倍，因此以这个价格来看，它并不是很便宜。
英特尔的股价可能比其历史最高点有相当大的差距，但今年实际上上涨了 163%。此前，该公司曾因技术在人工智能 (AI) 时代过时而陷入困境，但随着中央处理单元 (CPU)（该公司制造的用于运行计算机的芯片）已成为代理人工智能的关键组成部分，它又卷土重来。 2026财年第二季度（截至6月27日）销售额同比增长25%，管理层预计第三季度销售额将增长约18%，而去年仅增长3%。
英特尔股票交易价格是过去 12 个月销售额的 8.8 倍，并且在过去几年中一直在盈利方面苦苦挣扎。它可能会继续受益于人工智能的顺风，但我现在对投资它持谨慎态度。
辉瑞是美国领先的制药公司之一，几年前受益于其新冠肺炎疫苗（COVID-19），导致其股价飙升。然而，它现在面临着一些压力，因为疫苗不再带动收入，并且正在失去一些专利保护，这种情况最终会发生在所有专有药物上。
PFE-辉瑞
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 15 日美国东部时间下午 4:00
好消息是收入开始再次攀升，并且有几种有前景的药物正在研发中。该公司在 GLP-1 减肥药物的竞争中落败，但最近收购了正在开发一种减肥药物的 Metsera。
考虑到辉瑞最近的季度净亏损，按当前价格计算，辉瑞过去 12 个月的市盈率为 37 倍。然而，其股息收益率超过 6%，可能使其成为长期被动收入投资者的绝佳选择。
5.迪士尼：高价39%折扣
迪士尼也许是媒体和娱乐界最知名的名字，但其股价多年来一直惨淡。该公司一直在努力应对广播电视收入下降、流媒体业务运行面临的挑战、公园业务因通货膨胀而面临的挑战，以及一些票房炸弹。
以目前的价格计算，其市盈率为 22 倍。考虑到其中等业绩，这个价格并不算便宜，但随着迪士尼重组和流媒体变得有利可图，具有风险承受能力的投资者可以以这个价格抓住迪士尼的机会。
6. Home Depot：高价32%折扣
家得宝是世界上最大的家居装修连锁店，虽然这通常是一件好事，但在疲软的房地产市场中，情况就不太好了。持续的通货膨胀和高利率使人们难以购买新房和完成房屋装修。尽管家得宝经营得相当不错，但市场情绪仍然非常消极，尤其是现在利率可能会进一步提高。
高清 - 家得宝
家得宝 (Home Depot) 股票的市盈率为 21 倍，略低于 10 年平均水平，因此这并不便宜。然而，尽管环境严峻，但它的销售额仍实现了可比的增长，这就是它物有所值的原因。其股息收益率也高于平均水平 3.2%。该股可能暂时不会复苏，但对于长期被动收入投资者来说，家得宝是一只永远的股票。