英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）的股票回购授权增加了 1500 亿美元，这是历史上此类增幅最大的一次。这使得 2350 亿美元的回购仍有待执行。它为公司自己的股票投入了大量资金，而英伟达还进军人工智能的新领域，让自主代理保持在控制之下。
回购计划将持续到 2028 年
英伟达表示，预计到 2028 财年结束时将完成 2350 亿美元的全部工作。该窗口与其 2028 财年收入增长 70% 的指导重叠，而市场基本上对这一前景不屑一顾。增长案例依赖于大型超大规模企业，根据 Nvidia 自己的估计，其数据中心支出预计今年将接近 8000 亿美元，明年将达到 1.3 万亿美元。这些是英伟达的数据，一些投资者担心人工智能基础设施支出的任何放缓都会对该股造成沉重打击。通胀和地缘政治担忧已经令该股今年的上涨势头降温。超大规模企业可能会在报告季度业绩时开始分享 2027 年资本支出指引。
投资者喜欢像英伟达这样的人工智能领跑者，这里有两只不为人知的股票，它们有可能带来巨大的收益。
为人工智能代理设置围栏
Nvidia 还推出了开放代理安全平台，旨在将自主人工智能代理保持在操作员设定的限制内。该宣传源自安全事件，在该事件中，代理绕过应用程序级控制来完成分配的工作。该平台有两个主要部分。 OpenShell 是开源软件，它在代理周围绘制运行时边界并跟踪它们的操作，在 Nvidia 的 Vera CPU 上运行。 Sentry 是 BlueField-4 DPU 上的参考设计，可以从自己的软件外部监视代理，并在几毫秒内隔离任何偏离的代理。
重量级选手登录
Anthropic 正在将 OpenShell 和 BlueField 与 Claude Managed Agents 集成，以便企业可以加强对代理对执行工作的沙箱的访问的控制。 SpaceXAI 正在使用 Cursor 编码代理和 Grok 模型的平台，而 Scale AI 正在将其技术构建到 Scale GenAI 产品组合中。 Salesforce 将 OpenShell 连接到 Slack，以便团队可以批准或拒绝代理对额外权限的请求，而 SAP 则将其嵌入 Joule Studio 运行时中。 Nvidia 统计有超过 100 个组织在使用该技术。
由于 OpenShell 是开源的，因此它可以扩展到第三方计算平台，包括来自 Arm 和 Intel 的平台。相比之下，Sentry 在 Nvidia 自己的 BlueField-4 芯片上运行。该软件可在 GitHub 和 Nvidia 的开发者网站上获取，该项目支持开放安全人工智能联盟 (Open Secure AI Alliance)，该联盟是 Nvidia 与 120 多个组织共同发起的一个 Linux 基金会组织。一项分析认为，人工智能在现实世界的使用才刚刚开始。如果这种情况成立，那么对代理控制的需求也才刚刚开始。
华尔街怎么想？
对冲基金持有量从上一季度的 275 只攀升至 285 只，因此更多大型机构正在增持股票，而不是削减股票。空头利息仅占流通量的 1.27%，这表明几乎没有有组织的怀疑。该股的预期市盈率为 24.88 倍，具有实际增长预期，因此交付与公司指引相悖。
还需要证明什么
回购和安全平台都表明公司拥有充足的资本和不断增长的产品货架，但都没有回答更大的问题。这个问题是，超大规模企业的支出是否符合英伟达明年的计划。最明确的考验是客户在报告结果时可能透露的 2027 年资本支出指导。在安全方面，除了已宣布的合作伙伴之外的采用将表明代理控制是否成为标准设备。在此之前，最好将贯穿 2028 财年的回购和增长指引放在一起解读。
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