投资管理公司 Bristol Gate Capital Partners 发布了“美国股票策略”2026 年第三季度投资者信函。这封信可以在这里下载。 2026 年第三季度，美国股票策略指数落后于标准普尔 500 指数（+2.3%），原因是工业和半导体设备持有量的下降抵消了科技股上涨的影响。尽管存在这种相对拖累，该策略在股息增长方面继续超过指数。本季度投资组合基本面稳健，22 只股票中有 21 只超出了盈利预测，六只上调了指引，还有几只提高了股息。主要贡献者包括 Microsoft、Cintas 和 McKesson，而 KLA、Applied Materials 和 GE Aerospace 对性能产生了负面影响。 Bristol Gate 的投资组合仍然定位于通过稳健的资产负债表和现金流资助的股息增长实现长期复利，从而提供抵御高利率、头重脚轻的市场集中度和人工智能信贷摩擦的弹性。此外，还可以查看该基金的前五名持股，了解 2026 年的最佳选择。
Bristol US Equity Strategy 在其 2026 年第三季度投资者信函中指出，KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC）的业绩有所下降。 KLA Corporation 为全球半导体和相关电子行业设计、制造和销售过程控制、过程支持和产量管理解决方案。 KLA Corporation 于 2026 年 10 月 30 日收盘价为 157.91 美元，市值为 2057.5 亿美元。今年迄今，该股上涨了 31.69%，52 周交易区间为 107.20 美元至 307.37 美元。
Bristol US Equity Strategy 在其 2026 年第三季度投资者信函中就 KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC）做出了以下陈述：
“KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC）和应用材料公司是最大的负面因素，分别下跌 35.3% 和 29.2%。KLA 超出预期，将 2026 年晶圆设备市场预期上调至 1500 亿美元区间，而应用材料公司调整后每股收益增长 41%，包括高带宽内存在内的 DRAM 收入增长 52%。分析师上调了本季度两家公司的盈利预期，因此下滑反映了该策略受益于我们严格的再平衡过程，因为这些股票在第二季度大幅上涨后于 6 月底被削减。”
KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC）并未出现在我们的对冲基金中最受欢迎的 40 只股票名单中。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 81 个对冲基金投资组合持有 KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC），而上一季度为 71 个。虽然我们承认 KLA CORPORATION（纳斯达克股票代码：KLAC）作为一项投资的风险和潜力，但我们相信某些人工智能基础设施股票在更具吸引力的切入点上提供了更强大的长期潜力。如果您正在寻找比 KLAC 更有前景的人工智能股票，该股票是关键的人工智能收费站，并且是世界上最重要的公司，请查看我们关于这只必须持有的人工智能股票的报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 KLA Corporation（纳斯达克股票代码：KLAC）并分享了 Renaissance Large Cap Growth Strategy 对该公司的看法。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第三季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。