退休投资组合需要企业能够在当前市场叙事消退后很长时间内继续回报股东。股息显示了这些较安静的回报来源的重要性：根据我们对股息贵族股票的报道中引用的标准普尔道琼斯指数研究，自 1926 年以来，股息约占标准普尔 500 指数总回报的 31%，资本增值占剩余的 69%。在20世纪40年代和1970年代，股息收入占总回报的一半以上。教训并不是每一项退休投资都必须支付股息，而是股东的长期收益可以来自股价上涨以外的其他来源。
沃伦·巴菲特为这种奉献精神提供了一个有用的测试。他建议投资者只购买“如果市场停摆十年他们会非常乐意持有的东西”。投资者不应依赖明天的出售潜力，而应考虑基础业务在十年内可能赚多少钱。企业主的观点是贯穿 Insider Monkey 关于沃伦·巴菲特最值得购买的长期股票的讨论的共同主线。
对于退休投资者来说，高起始股息和递增股息之间的区别至关重要。 S&P 500 Dividend Aristocrats 指数要求成分股至少连续 25 年增加股息。这是一个跨越多个经济周期的记录，尽管它并不能保证未来的增长。 Insider Monkey 对 2026 年值得购买和持有的股息增长股票的分析考察了 68 家此类公司，并评估了它们的五年平均股息增长率。
当然，财务实力与支付记录同样重要。股息与债务偿还、资本支出和其他财务要求相竞争。负债比债务更广泛，但比较显示了值得与股息收益率一起考虑的流动性缓冲类型。
那么，现在最值得投资的小盘股有哪些？我们提供了我即将退休的 10 只股票的扩展列表。排名前 5 名的股票如下：
我们的方法论
在这篇文章中，我们浏览了 The Motley Fool、Seeking Alpha、Yahoo Finance 和 24/7 Wall St. 等金融网站，寻找记者和专家表示他们正在退休、建立退休投资组合或计划终身持有的股票。仅当至少有两个不同的来源支持该股票时，我们才将其纳入其中，并且对于每只股票，我们都会解释是谁做出的断言以及他们的论点是什么。然后，我们按照对冲基金所有权的升序对满足这一标准的 10 只股票进行了评级。我们还列出了截至 2026 年第二季度每只股票的空头权益和对冲基金持有者数量，让投资者了解对冲基金是否同意这些退休选择。
为什么我们对对冲基金投资的股票感兴趣？原因很简单：我们的研究表明，通过模仿最好的对冲基金的首选股票，我们可以跑赢市场。 Insider Monkey 的季度通讯策略每个季度都会选择 14 只小盘股和大盘股，自 2014 年 5 月以来回报率达到 599.2%，比基准高出 372 个百分点（更多详情请参见此处）。
5.伯克希尔哈撒韦公司（纽约证券交易所代码：BRK-B）
空头利息：0.98%
对冲基金持有人数量：135
伯克希尔哈撒韦公司是一家罕见的按账面价值估值的巨型公司。 11 月 7 日发布的第三季度业绩表现疲软。由于投资收益下降，营业利润下降 5.8% 至 127 亿美元，净利润下降 28% 至 221 亿美元。与此同时，由于 Geico 亏损，保险承保收益下降了 43%，至 13.5 亿美元。伯克希尔哈撒韦以创纪录的 2026 年回购作为回应。该季度回购了 96 亿美元，是第二季度 45 亿美元的两倍多，使全年回购总额达到 144 亿美元。
Keith Speights 将伯克希尔置于他 2026 年 1 月的“永久”股票投资组合中，但他不打算出售该投资组合。他的信念基于伯克希尔旗下运营子公司和公共股权投资提供的多元化，以及他相信格雷格·阿贝尔将延续巴菲特的商业和投资理念。
风险在于盈利引擎而不是资产负债表。伯克希尔过去12个月的营业利润下降了3.2%，由于短期利率下降，保险投资收入下降了14%，该公司再次成为股票净卖家。只有当阿贝尔能找到地方放置现金时，现金才会有帮助。点击这里了解巴菲特之后资本配置机制是否可以继续复利。
空头利息：0.90%
对冲基金持有人数量：169
苹果公司被视为一家优质复合公司，其预期市盈率为 32.87 倍。该公司第四财季营收增长 12%，达到 1145 亿美元，iPhone 营收增长 17%，达到 576 亿美元，服务业务创下 316 亿美元的新高，增长 10%。斯贝茨 2026 年 1 月的“永远”投资组合中，苹果是其持有的最大个股。他表示，他对过去出售股票感到后悔，并且不打算重蹈覆辙。他的理论重点关注苹果紧密集成的产品和服务生态系统，未来的设备和技术为进一步与消费者互动提供了机会。
也就是说，估值取决于保证金持有情况。首席执行官 John Ternus 称内存定价“史无前例”，苹果将毛利率指导为 45% 至 46%，低于大约 46.3% 的共识。服务业的涨幅为 2022 年以来最慢，股价在财报发布后第二天下跌约 2%，然后再次上涨。 Insider Monkey 探讨了苹果在帮助大型股复苏中所扮演的角色。请阅读此处的分析。
空头利息：0.57%
对冲基金持有人数量：249
台湾积体电路制造有限公司生产大部分人工智能建设背后的先进芯片。尽管2纳米芯片占晶圆收入的8%，但该公司第三季度的营业利润率为58.7%，毛利率为66.4%。管理层预计 2026 年收入将增长 44%，资本支出为 600 亿至 640 亿美元，而第四季度的预计为 523 亿至 543 亿美元。该股的预期市盈率约为 16.4 倍，与地缘政治风险的增长相比，这一折扣似乎不大。
Motley Fool 撰稿人 Keithen Drury 在 2026 年 1 月选择台积电作为他在被迫只持有一只股票时会购买并持有的单一股票。他认为，由于台积电为竞争客户生产先进芯片，并且随着整体需求的增长而获益，投资者不必正确预测哪位芯片设计商将在人工智能竞赛中占据领先地位。他强调了该公司的制造规模和技术实力，同时明确指出对持续人工智能支出的依赖以及台湾争议的可能性。
这种风险是真实存在的，因为台湾拥有大量的先进节点容量。利润率也面临来自 2 纳米产能和海外工厂的压力，而资本支出持续攀升。对于退休投资者来说，问题是台积电的制造规模和技术领先地位是否足够持久，能够随着时间的推移克服这些基本风险。贝尔全球股票基金相信他们是这样的，而 Insider Monkey 调查了该基金为何继续青睐该股票。
2. Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOGL）
空头利息：1.34%
对冲基金持有人数量：275
Alphabet Inc. 的成本变得越来越便宜，而其业务却在加速发展。该公司第三季度收入增长 25%，达到 1276 亿美元，而谷歌云收入增长了一倍多，达到 307 亿美元，营业利润率为 36.2%，云积压订单达到 5610 亿美元。搜索量增长 12%，查询量增长创五年来最快，Gemini 应用用户达到 10 亿。分析师对 GOOGL 的目标是该股当前价格的 41% 左右。
莱尔·戴利 (Lyle Daly) 在 2026 年 5 月的文章中直接提到了退休的联系。他将 Alphabet 列为退休投资组合中的顶级股票，声称它提供了最佳的技术长期价值。他的信念源于其成熟的业务组合，包括搜索和谷歌云，而不是纯粹的人工智能热情。当时，他引用第一季度搜索增长 19% 和云增长 63% 来证明运营业务表现良好。
市场正在惩罚支出。本季度资本支出为 514 亿美元，而自由现金流为负 91 亿美元。 2026 年的资本支出预计在 1,950 亿美元至 2,050 亿美元之间，2027 年将有所增加。报告的每股收益为 2.12 美元，低于市场预期的 3.01 美元，而包括 Waymo 在内的其他赌注则损失了 20 亿美元。长期股东面临着区分可以提高未来收益的投资和可能需要数年时间才能产生令人满意回报的投资的问题。 Waymo 抓住了这一权衡：它提供了另一个潜在的增长业务，但在其经济性得到验证之前需要资金。 Insider Monkey 询问估值是否反映了 Waymo 的潜力。请阅读此处的分析。
空头利息：0.95%
对冲基金持有人数量：369
Amazon.com, Inc. 的估值基于营业利润和 AWS，而不是每股收益。该公司第三季度收入增长12%，达到2019亿美元，营业收入飙升61%，达到创纪录的281亿美元，利润率为13.9%。 AWS 收入增长 39.3%，达到 460 亿美元，是近五年来最快的增长，运营利润率为 38.7%，运行率为 1840 亿美元。首席执行官 Andy Jassy 预测 AWS 在 2027 年和 2028 年的增长将超过 40%。
2026 年 1 月，斯佩茨选择亚马逊作为他“永远”投资组合的第一家公司。他将亚马逊的长期吸引力归因于杰夫·贝索斯的“Day 1”文化，这种文化鼓励公司继续追逐新机会，而不是捍卫过时的商业模式。 AWS 是他将这种文化作为主要利润引擎的最佳例子，而卫星互联网和消费机器人则表明了未来潜在的机遇。另外，Leo Nelissen 将亚马逊确定为他将围绕其创建整个投资组合的三只股票之一，理由是 AWS 的需求以及预计到 2030 年年度自由现金流将达到 1500 亿美元的路径。
此次抛售是基于现金。亚马逊预计 2026 年资本支出将达到 2200 亿美元，2027 年将“显着增加”，追踪自由现金流将转为负数，每股收益 1.89 美元低于预期。第四季度销售额预测为 2400 亿美元至 2470 亿美元，营业收入高达 335 亿美元，低于共识中点。对于长期股东来说，问题是增加的营业利润最终能否转化为投资后剩余的现金。这场冲突不仅限于人工智能基础设施，还延伸到了 Zoox 等项目，这推动了 Insider Monkey 分析亚马逊的云和零售现金引擎是否可以继续为其机器人出租车雄心提供资金。
虽然我们承认亚马逊作为一项投资的风险和潜力，但我们相信某些人工智能基础设施股票在更具吸引力的切入点上提供了更强劲的长期潜力。如果您正在寻找一只比 AMZN 更有前途的 AI 股票，它是一个关键的 AI 收费站，并且是世界上最重要的公司，请查看我们关于这只必须持有的 AI 股票的报告。
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本文最初发表于 Insider Monkey。