大约7500亿美元。这就是 Meta Platforms Inc.、亚马逊公司、微软公司和谷歌母公司 Alphabet Inc. 仅今年预计投入的资本支出金额。这比爱尔兰或比利时的整个国内生产总值还要多。超过标准普尔 500 指数成分股公司去年总支出的一半以上。足以为美国每个家庭削减一张 5,500 美元的支票。彭博新闻社美国半导体记者 Ian King 和彭博新闻社技术总编辑 Lynn Doan 与《商业周刊》一起分析单个数据中心的真实成本。
好吧，我们想了解今天彭博终端上阅读量最大的报道之一。这是关于单个人工智能数据中心的惊人成本，从钢铁、水泥、芯片、铜到土地、工程、电力等。这些数据中心的成本涉及很多，而且所有这些东西的成本都比以前高得多。
好吧，但考虑到所有东西的价格都很昂贵，当你把它们全部加起来时，实际上并不难看出 Meta、亚马逊、微软和 Alphabet 仅在资本支出上就花费了高达 7500 亿美元。
不。
至少当你浏览这个故事时，
嗯，我知道对吧？
是的。你明白了，你明白了。
我，我一直在思考 Mandeep 的故事和关于明年支出的研究，大约 1.7 万亿美元，我看到这个数字，你就会意识到有多少是真的，嗯，很大程度上是因为这四家公司。
好吧，林恩·段 (Lynn Duan) 在伊恩·金 (Ian King) 的助攻下发表署名。段琳 (Lynn Duan) 是彭博新闻社技术部的总编辑。她以前在纽约。现在她在加利福尼亚州。 Ian King 是彭博新闻社的美国半导体记者。他们都从旧金山加入我们。林恩，我很喜欢你如何以 7500 亿美元这个数字来展开故事。你能帮我们把它布置一下吗？
嗯，首先，谢谢你邀请我。 I miss you all out there in New York. I'm sorry I have to dial in by zoom these days.嗯，我觉得 7500 亿需要很多背景知识。 It's just such a massive number, right?正如你所说，我们正在谈论明年进入万亿美元领域，所以我想，我怎样才能让人们理解这个问题呢？我知道一个国家的GDP
是的，它是整个爱尔兰、整个比利时的 GDP。这超过了标准普尔 500 指数中所有公司去年支出总额的一半以上。这足以为美国每个家庭削减 5,500 美元，呃，一张支票。所以数量很多。
我的意思是，我认为唯一可以与此相媲美的是美国高速公路系统的建设。嗯，否则，我们从未见过如此大规模的建设，从美元角度来看。
让我们带您了解这一点，因为据我们所知，这些数据中心非常复杂。有很多移动部件，其中很多部件，无论是电力，还是半导体，都在不断上涨。嗯，我认为很多只是基本的供给和需求。需求如此之大，导致这些东西的价格上涨，而要实现这些目标需要花费大量成本。
是的，完全正确。我的意思是，你必须考虑一下。这些建筑物的主要组成部分是几平方英寸的东西，你要为其中一栋支付 30,000 美元。它的耗电量相当于几台大屏幕平板电视，而您却将 72 台电视放在服务器中。因此，想象一下仅在那里放置一台服务器并为其供电一年的费用。显然，这些机器中不仅仅只有一台服务器，就像林恩在这些呃巨型数据中心一样，林恩的呃故事真的非常好地展示了这一点。
呃，伊恩，我想知道这东西是否会便宜一些。请记住，几周前我们就遇到了 Oracle 不可抗力事件。但是，正如我们一直被提醒的那样，解决高价格的方法就是高价格。呃，如果有很多人在追求某样东西，那么就会有更多的人离开场外，尝试向市场提供那些昂贵的东西，因为他们想参与其中。这东西能便宜点还是有什么不同？
那么，另一个 300 亿美元的问题是芯片工厂，对吗？成本甚至比这些东西还要高。所以你不能只是站起来说，哦，好吧，我要建一家芯片工厂。你也不能这样做。你知道，建设一座芯片工厂需要两年的时间，我们需要多个芯片工厂来满足我们现在的需求量。所以问题不仅仅是，你知道，哦，我们无法建立足够的数据中心。我们无法建造足够的巨型芯片工厂来为这些数据中心提供足够的组件。因此，这是一个复杂的问题，如果需求保持在目前的水平，就看不到真正的结束。我们只是无法满足它。
因此，我们想拿出一个饼图作为这个故事的一部分，只是给每个人一个想法，我会为那些也在收听广播的人拼写出来。但这是一个饼图，其中很大一部分是黄色的，对于那些现在正在观看的人来说，171 亿美元将用于芯片和服务器。这是我们在彭博社得出的估计。那么大约有 28 亿用于应急计划，22 亿用于其他，24 亿用于建设，大约 30 亿用于电力，17 亿用于冷却。伊恩，正如您刚才所说，半导体是不成比例的，对吗？这就是让一切都歌唱的原因。这些数据中心创造了人们目前正在使用的人工智能。蒂姆和我，我们一次又一次地回到你身边，你提醒我们存在循环。再说一次，正如蒂姆所说，你确实有需求，然后你有建设，然后你有过剩的产能，然后你知道，一些后果。这个周期是否可能与其他周期一样？只是周期的持续时间可能会有所不同。
我们从未见过如此规模的当前周期。有一家公司每季度的销售额将达到 1000 亿美元，毛利率为 75%。你知道，有些存储芯片公司的未来几年的需求已经锁定。因此，就规模而言，从来没有发生过这样的事情。至于要持续多久，如果我知道的话，我就不会坐在这里和你说话了。
但你确实提醒我们，它是有周期性的，对吧？没有什么能让你认为这一次会有什么不同。
我的意思是，这个行业总是、总是过度建设，对吗？我们一直存在供给与需求之间的滞后。我们从来都无法与之匹敌。任何告诉你这将会有所不同的人可能并没有真正理解这个行业是如何运作的。这只是钟摆何时摆动回来的情况。
林恩，我想带你回到这里。我们正在与段琳交谈。她是彭博新闻社技术部的总编辑，也是彭博新闻社美国半导体记者 Ian King。两人都从旧金山加入我们。我们谈论的故事是单个数据中心从土地到芯片的惊人成本。我鼓励大家在终端上阅读这篇文章，或者在bloomberg.com上阅读它，然后稍微玩一下交互元素，因为它只是显示了这些成本是如何累加的，而且其中有很多成本，你不一定会将其与这种类型的资本支出联系起来，这就是我想将其发送给你的林恩。根据您的研究发现，数据中心成本中最令人惊讶的因素是什么？
好吧，我只是想我想我想加倍强调伊恩关于芯片周期性的说法。我曾经通过这种方式监督彭博社的能源和大宗商品团队。这样一来，芯片就变得和其他商品一样了。每个商品市场和能源市场都是周期性的。你会经历供应过剩和供应短缺的循环。在与库什曼、韦克菲尔德和彭博资讯进行深入研究时，真正让我印象深刻的是，所有原材料商品都存在这个瓶颈，不仅仅是芯片，还有天然气涡轮机和电力变压器、混凝土、水泥、铜和钢铁。嗯，通货膨胀，你知道，这次繁荣的本质是全面的。嗯，我认为这对我来说可能是最令人震惊的启示，这不仅与芯片有关，还与所有这些东西的成本飙升有关，然后突然你明白为什么其中一些数据中心遇到了巨大的问题和潜在的延迟。
这就是为什么林恩，当我们谈论嗯延迟时，那些购买已经通电的土地或实体的人，通电的土地之类的东西我们在与房地产人士的对话中也开始了解。这是有需求的，因为您已经获得了访问权限。
正确的。我们甚至不是在谈论动力需求本身驱动土地本身，成本飙升，你知道，我们有一些公司正在将自己打造为一种套利，动力土地的供应商，就像呃，就像跟踪资本一样。嗯，呃，我们介绍的一家公司已经获得了超过 30,000 英亩的此类供电土地，只是为了将其出售给数据中心提供商。嗯，电力陆地以这种方式起飞有一个基本原因，那就是因为这个世界上没有足够的发电量来为目前正在提议和建设的所有人工智能数据中心提供电力。供电土地意味着它们要么已经连接到电网，要么已经拥有外包的电源。
嘿，我想问你一件事，因为嗯，伊恩，林恩提出了电力，显然，这是所有这一切的重要组成部分，我觉得在过去的几年里，当我们谈论人工智能时，我们越来越多地谈论电力需求和需要。在这个故事中的数据中心，数据中心花费了 20% 到 40% 的能源来简单地冷却内部设备，而那些为人工智能系统的开发和训练而构建的设备比大多数系统需要更多的冷却。芯片虽然越来越好，对吧？更智能、更快，但我认为他们的生产力正在提高，希望电力需求能够减少。但这是我们在开发更先进芯片方面试图看到的一部分吗？这是其中的一部分吗？
我们所看到的是一个实际上是通货膨胀的计算问题。出于我们已经讨论过的所有原因，它的成本会上涨，但就发电量而言，它也会上涨。是的，他们更有效率，是的，他们做更多的工作，但你猜怎么着，他们做的工作越多，他们就变得越有用。人工智能的问题在于，从根本上来说，输入的数据越多，软件就会变得越好。因此，人们有动力使用更多的芯片、更强大的芯片、可以传输更多数据的芯片。那么您的笔记本电脑功率是 20 瓦，对吗？对于一个很小的东西来说，这已经是相当大的力量了。但我们这里讨论的是耗电量超过 1,000 瓦的单个芯片。我们为什么要这么做？这听起来很疯狂。我们这样做是因为如果你想创建这些有效的人工智能系统，这是有意义的。因此，就目前而言，除非基础数学方面有重大突破，否则我们将继续在这个问题上投入更多功率、更强大的芯片、需要更多能量的芯片。
伊恩，呃，你已经介绍过了，我一直问你这个问题，但我的意思是，每次我们采访你时，感觉事情都比上次更激烈或更极端。那么，考虑到您数十年来报道这一问题的历史，您认为我们处于周期的哪个阶段？它与您在这个行业见过的任何东西相符吗？
我绝对不。不。我的意思是，你知道，人们试图将其与互联网时代进行比较，人们试图将其与个人电脑从大型机接管的时代进行比较，从我们你知道的到现在，我们从未见过如此程度的事情，你只需要看看公司在那里公布的实际数字。甚至估值也跟不上他们的步伐。我的意思是，就连博通公司首席执行官霍克坦（Hocktan）这个周末也称，赌场类型的投资正在发生。但即便如此，其中一些公司的市盈率仍然相对较低。
呃林恩在这里只有大约 25 秒。当你把这些放在一起时，有人会说，等等，繁荣，萧条，泡沫，其中任何一个都会出现吗？
我的意思是，故事的最后是围绕所有这些投资是否值得来构建的，这是有原因的。我认为这是一个巨大的问号，就像伊恩一样，如果我知道答案，我就不会和你一起上电视了。嗯，我想说的是，我有一位彭博社读者问了一个问题，那就是，如果我们通过数据中心消耗所有这些资源，为什么我们不直接允许人类消耗这些资源呢？这说明了繁荣和萧条。我们会看看会发生什么。