要点
ASML Holding（ASML -3.60%）拥有一种大多数公司只能梦想的竞争护城河。鉴于其竞争优势，它可能是世界上最值得持有的股票之一。
但是，仅仅投资于一家公司，无论它在其领域内多么占据主导地位，就能让你一生无忧吗？
从一只股票获得那种投资回报是一项艰巨的任务，要做到这一点需要坚定的承诺。即便如此，这也希望渺茫。但如果有一只股票能做到这一点，ASML可能机会最大。
ASML 拥有自己的市场
ASML是一家荷兰公司，是半导体行业的主要设备供应商。它制造生产半导体芯片所需的光刻机，并且在其细分领域遥遥领先，占据约83%的市场份额。
但更具体地说，它是唯一一家具备生产极紫外光刻（EUV）设备技术能力的公司，而这些设备又是唯一能够制造当今高性能AI芯片的机器。它在EUV光刻机领域实际上享有100%的市场份额，台积电和三星等领先晶圆代工厂都在使用这些设备。
第三季度，ASML的营收环比增长26%，达到117亿欧元，而非同比增长。净利润为50亿欧元，较第二季度增长72%。
阿斯麦 - ASML
纳斯达克 · 截至美国东部时间 2026年11月4日下午4:00
在第四季度，该公司预计营收为142亿欧元至152亿欧元，中值较第三季度增长26%。2026财年净销售额预计将在440亿欧元至450亿欧元之间，中值较2025财年增长36%。其毛利率预计为56%，高于2025年的52.8%。
而随着我们迈向2027年和2028年乃至更远的未来，对其系统的需求只会不断增加。该公司目前计划在2027年和2028年制造的机器供应量将无法完全满足需求，因此公司正寻求在已计划的30%增幅基础上，进一步提升其2028年的自有产能，ASML总裁兼首席执行官Christophe Fouquet表示。
Fouquet补充道：“我们收到的2028年订单越来越多，客户也表示有兴趣下2029年甚至2030年的订单。”
巨大的技术优势
ASML之所以处于如此有利的地位，是因为其技术优势。
由于制造EUV光刻系统的复杂性，ASML不得不花费30年时间开发这项技术，才得以将其推向市场。分析人士指出，就目前的竞争格局而言，一个潜在的竞争对手可能需要10到15年的开发时间，才能赶上ASML目前拥有的EUV机器——而到那时，一直在通过其最新的高数值孔径（high NA）EUV机器推动技术进步的ASML，无疑将致力于研发更先进的迭代产品。
此外，ASML是整个行业的供应商，因此无论代工厂或制造商名称如何变化，或者是否有新的芯片制造商崛起，它们都别无选择，只能向ASML购买设备。
投资ASML股票能否让你一生无忧？
自1995年上市以来，很少有股票的表现能比ASML更好。该股在过去一年中上涨了约47%。
它的10年年化平均回报率为32%，而在过去20年中，它的平均回报率为23%。
YCharts 提供的 ASML 数据。
自公司上市以来，ASML股票的平均回报率为20%。
因此，假设这种主导地位至少在未来二十年内持续，这归因于正在展开的AI热潮（Fouquet表示这可能持续10到15年）以及ASML巨大的技术优势。
假设你现在向ASML股票投资10,000美元，将股息再投资，并持有20年。如果该股票达到过去20年实现的23%平均年化回报率，你的持股价值将约为628,000美元。如果你每月向该初始投资追加100美元，20年后，你的持股价值将约为983,000美元。
如果你持有30年，平均回报率为20%，你将有大约240万美元。如果每月投入100美元，这一数字将跃升至390万美元。
所以，是的，投资ASML可能会让你一生无忧。但你必须买入这只股票，持有至少20年，并且还要勤勉地每月加仓。你还需要假设其回报率与过去相似。鉴于其优势以及我们所处的AI周期，那些高长期回报率确实是有可能实现的。