Cotos Iurie 的图像和 Kindel 媒体来自 Pexels 通过 Canva

要点

自由现金流在一个季度内从 132.3 亿美元下降至 17.5 亿美元，而广告仍然推动着几乎所有收入。在 TIKR 上免费追踪 META 自由现金流 →

随着自由现金流萎缩，Meta Stock 开始招聘企业员工

Meta Platforms (META) 于 9 月 28 日将 MongoDB 首席执行官撤职。据彭博社报道，上任约 10 个月的 CJ Desai 离职，领导 Meta 的新企业人工智能平台，MongoDB 股价下跌约 20%。

此次招聘填补了扎克伯格在第二季度财报电话会议上描述的空缺。他概述了销售 API、业务代理和“可能直接销售计算”，并表示为大型企业客户提供服务将是“我们作为一家公司打造的新力量”。

现金流量图显示了为什么时机很重要。根据 TIKR 的衡量，自由现金流从第一季度的 132.3 亿美元降至 2026 年第二季度的 17.5 亿美元。包括融资租赁本金支付在内的季度资本支出达到 311 亿美元。 Meta 自己的衡量标准（还扣除了融资租赁付款）达到了 7.84 亿美元。过去四个季度，自由现金流总计 409.8 亿美元，低于前四个季度的 501.4 亿美元。

Desai 的工作是将 Meta 的计算变成第二条收入线

全年资本支出预计为 1,300 亿至 1,450 亿美元，其中几乎全部资金仍来自广告。扎克伯格表示，Meta 收到的计算报价“比我们支付的价格高得多”，但预计“销售情报的利润”比出租硬件的利润要高得多。

判断是聘用是一个可靠的步骤，但尚未得到证明。季度自由现金流较低，为内部额外支出提供资金的空间较小，而法律成本增加了盈利压力：Meta 预计第三季度将为其与美国各州的青少年安全和解协议筹集约 100 亿美元，和解费用分摊到十年内。

第三季度业绩是第一个考验。自由现金流从第二季度 17.5 亿美元的水平反弹，加上首次披露的企业客户或收入，将支持该战略。如果再有一个季度接近这一水平，而没有明显的企业销售，那么广告将承担整个扩建的任务。

第三季度将显示自由现金流是否从 17.5 亿美元反弹以及企业销售是否出现。在 TIKR 上免费建立 META 关注列表 →

那么 Meta Platforms 股票的实际价值是多少？

TIKR 可让您在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在 TIKR 的估值模型中输入一些假设，即可查看 META 股票的价值。从华尔街的共识估计开始，或调整输入以反映您自己对业务的看法。它可以免费使用。

Value Meta Platforms, Inc. 免费 →

免责声明：

请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们的内容团队的投资或财务建议，也不是购买或出售任何股票的建议。我们根据 TIKR Terminal 的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。 TIKR 在任何