尽管标准普尔 500 指数仍接近历史高点，但许多埃迪股息稳定的股票并未随之上涨。事实上，随着市场将注意力转向前景广阔的人工智能、半导体和太空股票，许多顶级股息增长股票已大幅抛售。
这种市场轮动让我渴望继续以折扣价购买我最喜欢的股息支付者，而且我现在已经确定了两个看起来十年一遇的机会。下跌幅度在 34% 到 52% 之间，以下是每只股票的情况以及我很快就会买入每只股票的原因。
1. Zoetis：较52周高点下跌52%
举手问责：在过去的几年里，我对领先的动物和宠物护理巨头 Zoetis (ZTS +2.37%) 的看法是错误的。该公司发展故事的下一章（用于狗和猫的下一代骨关节炎药物）目前已陷入停滞。这种失望情绪，加上美国兽医就诊量持续下降，对这只高价值蓝筹股造成了沉重打击。
Zoetis 在 2023 年高峰期的自由现金流 (FCF) 短暂交易价格为 70 倍，现在仅为 FCF 的 13 倍。
YCharts 提供的 ZTS 价格与自由现金流数据
虽然该公司最近的业绩并没有粉饰，上季度有机销售额下降了 1%，每股收益仅增长了 4%，但这一十年一遇的估值意味着硕腾将永远不会再次增长——我认为这有点过于消极了。
预计到 2035 年，全球动物保健市场仍将以每年 5% 的速度增长，尽管近期增速放缓，硕腾仍是该领域的领导者。自 2013 年以来，在 2020 年之外（很可能是 2026 年），硕腾的销售额增长速度每年都快于更广泛的动物保健行业，因此 5% 的增长可能被证明是保守的。
这一想法可能被证明尤其正确，因为管理层预计到 2030 年，将有 12 种重磅炸弹药物（年销售额为 1 亿美元的治疗药物）正在酝酿之中。硕腾在这一利基市场拥有 75 年的研发经验，因此我非常高兴收到不断增长、资金充足的股息，目前股息率为 3%，同时我正在等待新疗法获得批准并扩大规模。
纽约证券交易所代码：ZTS
最后，我并不是唯一一个认为硕腾股票便宜的人。在过去十年中，公司股票数量每年减少 1.8% 后，管理层仅在过去一年就买入并退出了 Zoetis 流通股的 8%，希望能够利用该股票的大幅折价，如果它最终反弹，正如我长期预期的那样。
2. Badger Meter：较 52 周高点下跌 34%
在过去的几年里，我慢慢地在智能水务和先进计量基础设施 (AMI) 提供商 Badger Meter ( BMI +2.91% ) 中建立了起始仓位，但该股最近的下跌让我准备好将其全部仓位。这家连续收购公司的销售额在前 17 个季度中的 15 个季度中实现两位数增长后，最近两个季度出现负增长，Badger Meter 的股价在 18 个月内大致减半。
这次抛售使其市盈率接近十年低点 29 倍。
YCharts 提供的 BMI 市盈率数据
对于投资者来说更好的是，Badger Meter 通常会产生强劲的自由现金流 (FCF)，使其交易价格为更具吸引力的 24 倍 FCF。简而言之，在过去十年平均市盈率接近 50 倍之后，该公司的估值终于有意义了。
当然，连续两个季度的销售额下降引人注目，但我认为这应该是暂时的。继 2024 年销售额增长 24% 和 2025 年销售额增长 11% 后，考虑到前两年的增长比往年提前，今年的放缓并不是灾难性的。此外，管理层解释说，目前的销售数字不稳定，因为四个主要项目刚刚结束，而九个新项目刚刚启动，造成了当前的周期性。
然而，从长远来看，Badger Meter 继续将其更多业务转向 SaaS 销售，因为它帮助水务公司对其过时的基础设施进行现代化改造。由于美国 60% 的水表连接仍在使用过时的抄表技术，该公司在更换老化供水设备时拥有巨大的持续增长空间。
纽约证券交易所：BMI
无论是简单的供水设施更新、遵守水质要求、管理地下水、解决用水过度问题（目前数据中心的热门争论）、监测干旱，还是提供 24/7 通信以防止更持久的漏水，Badger Meter 可能只会在未来十年巩固其领导地位。
最好的是，在过去十年中，Badger Meter 的股息支付每年增长 15%，并且随着投资者等待销售增长的好转，将支付 1.3% 的收益率。