英伟达 ( NVDA -4.58% ) 于 8 月 26 日收盘后公布第二财季收益，毫无疑问它仍然是人工智能之王。这家芯片制造商的收入在本季度大幅增长，而其业绩指引也远远超出了分析师的预期。它还做了一些以前从未做过的事情，给出了一年多后的预测。
让我们深入研究英伟达第二季度的财务业绩和前景，看看为什么该半导体股票仍然是最值得购买的人工智能股票。
没有减速
大数定律仍然没有赶上英伟达，该公司第二财季收入增长加速至令人瞠目结舌的 106%，达到 962 亿美元。这高于第一财季的 85% 增长、2025 年第四季度的 73% 增长、2025 年第三季度的 62% 增长和 2025 年第二季度的 56% 增长。
与此同时，调整后每股收益 (EPS) 从 1.01 美元飙升 120% 至 2.22 美元。这一业绩轻松超过了分析师预期的调整后每股收益 2.09 美元，销售额为 923 亿美元。
数据中心部门收入再次领跑，同比增长 117%，达到 890 亿美元。与此同时，Nvidia 规模较小的边缘计算部门的收入增长了 27%，达到 72 亿美元。
在其数据中心领域，在这些公司大型人工智能基础设施建设的帮助下，超大规模企业的收入飙升 102% 至 487 亿美元。与此同时，AI 云、工业和企业 (ACIE) 收入猛增 138%，达到 403 亿美元。该公司表示，这一增长是由新云扩张推动的，以满足不断增长的企业、主权和人工智能初创企业的需求。该公司表示，其拥有近 20 个客户，每年的经常性收入贡献在 10 亿美元或以上。
英伟达强调其生态系统和新产品的实力是一个巨大的差异化因素。其网络业务再次大放异彩，Spectrum-X以太网收入同比增长2.6倍。与此同时，该公司预计其中央处理器（CPU）收入将在 2028 财年翻一番，而其首款用于推理的机架级语言处理单元（LPU）系统 Groq 3 LPX 已全面投入生产。
该公司继续挥霍大量现金，本季度运营现金流为 241 亿美元，自由现金流为 214 亿美元。截至本季度末，该公司的现金和有价证券为 993 亿美元，债务为 324 亿美元。它还拥有 512 亿美元的非流通证券，这是其对非上市公司的投资。
展望未来，英伟达预计第三财季营收将达到 1080 亿美元左右，增长 89%。这一增长将由 ACIE 部门引领，超大规模设备收入将在第四财季和 2028 财年有所回升。不过，真正令投资者震惊的是，该公司预计 2028 财年收入将增长 70%，远高于分析师预测的 44%，同时表示，如果不是供应限制，增长将会更高。
该股仍值得买入
英伟达继续证明它为何是地球上最好的公司之一。如今，它不仅仅是一家图形处理单元 (GPU) 设计商，而是一家完整的人工智能基础设施解决方案提供商，拥有领先的网络、CPU 和其他芯片，可以将这些芯片组合起来，为特定人工智能任务（包括推理、代理人工智能和人工智能模型训练）创建端到端人工智能服务器机架。
值得注意的是，本季度是英伟达首次提前一年给出预测，这说明了该公司所看到的长期前景。首席执行官黄仁勋还指出，需求更加广泛，人工智能生态系统比一年前更加健康，因为 OpenAI 不再是推动人工智能基础设施建设的唯一力量，多个前沿模型实验室规模不断扩大，开放模型生态系统也蓬勃发展。
尽管增长显着且知名度不断提高，英伟达的股票估值仍然具有吸引力，根据 2028 财年分析师的共识，其预期市盈率 (P/E) 约为 17 倍，预计可能会上升。从增长、估值和知名度的提高来看，英伟达是一只必须持有的人工智能半导体股票。