要点
英特尔 ( INTC -0.67% ) 的股价在 2026 年上半年为投资者带来了令人难以置信的收益，但近几个月出现了大幅波动。
事实证明，自 7 月初以来，英特尔股价已下跌 51%。过去几天对英特尔投资者来说更加残酷，该股在 10 月 29 日发布第三季度业绩后大幅暴跌。然而，英特尔的回调可能是精明的投资者以有吸引力的估值购买顶级半导体股票的机会，特别是考虑到其强劲的上涨潜力。
让我们仔细看看英特尔的前景和估值，看看它在未来一年能带来多少上涨空间。
英特尔数据中心业务将在2027年推动更强劲增长
当英特尔发布第三季度业绩时，该公司报告收入较去年同期增长 21%，达到 165 亿美元。该公司的非 GAAP 每股收益 (EPS) 较去年同期猛增 126%，达到 0.52 美元。
INTC-- 英特尔
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 12 日美国东部时间中午 12:44
尽管客户端计算和物理人工智能 (AI) 业务部门的收入下降了 5%，但英特尔仍实现了如此令人印象深刻的增长。值得注意的是，该业务是英特尔的主要收入来源，占其第三季度营收的近一半。 PC 市场的持续疲软，以及英特尔的市场份额被 Advanced Micro Devices 夺走，解释了 Chipzilla 上季度该领域销售额下降的原因。
对于英特尔投资者来说，坏消息是个人电脑市场的下滑将持续下去。 Counterpoint Research 指出，上季度 PC 销量下降了 21%，第四季度的降幅可能会更大，达到 27%。内存和其他组件的成本上升正在对该市场造成影响。好消息是，英特尔预计 2027 年 PC 下滑趋势将有所缓解，单位出货量预计将下降 10%。
然而，英特尔季度报告的最大收获是该公司数据中心业务的令人印象深刻的增长。其数据中心和人工智能收入比去年同期增长了 78%，达到 73 亿美元，帮助提升了公司的营收和利润。展望未来，英特尔预计数据中心业务将在 2027 年保持强劲势头，这主要是由服务器中央处理单元 (CPU) 的健康需求推动的。
英特尔在最新的财报电话会议上指出，其 Granite Rapids 服务器 CPU 已“成为增长最快的服务器产品之一”。与此同时，该公司已经见证了对其代号为 Clearwater Forest 的首款 Intel 18A 服务器 CPU 的强劲需求，该 CPU 将于明年开始发货。总体而言，在与甲骨文等主要人工智能基础设施厂商合作的推动下，英特尔的服务器 CPU 业务似乎有望在 2027 年实现健康增长。
英特尔指出，服务器 CPU 的总潜在市场 (TAM) 可能在未来五年内从目前的 400 亿美元增加到超过 2000 亿美元，因为这些芯片用于处理代理人工智能和推理工作负载。因此，如果英特尔的 DCAI 业务在 2027 年及以后保持稳健增长，并开始在其业务中占据更大份额，从而推动该公司的整体增长，我不会感到惊讶。
有吸引力的估值和稳健的盈利增长使该股成为理所当然的买入
英特尔的预期市盈率为 37 倍，这对于一家上季度实现三位数盈利增长的公司来说相当有吸引力。更重要的是，尽管英特尔第四季度的业绩指引弱于预期，但投资者最好注意到该公司仍将实现可观的盈利增长。
英特尔第四季度非 GAAP 每股收益指引为 0.25 美元，明显低于市场普遍预期的 0.43 美元，但这意味着较去年同期增长 66%。分析师预计英特尔全年每股收益将大幅增长 254%，达到 1.49 美元。分析师预计英特尔的每股收益增长将在 2027 年放缓至 20%，但由于服务器 CPU 的潜在价格上涨，情况可能并非如此。
因此，英特尔可能会在来年加大力度。就连华尔街也看好该股的走势，英特尔 12 个月目标价中位数为 88 美元，意味着上涨空间为 41%。这支人工智能股票确实可以通过超越华尔街的增长预期来实现稳健的收益，从而鼓励市场给予其溢价估值。
毕竟，英特尔的交易与 iShares 半导体 ETF 一致，这是一款追踪半导体行业的交易所交易基金，市盈率为 37 倍。因此，在英特尔仍处于低迷状态时吸纳英特尔似乎是个好主意，因为其不断改善的数据中心前景可能会在 2027 年提振该股。
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*股票顾问于 2026 年 11 月 12 日返回。