根据行业组织世界半导体贸易统计的预测，半导体市场的价值预计将从 2025 年的 7960 亿美元攀升至 2027 年的 1.9 万亿美元。随着部署的处理器数量持续快速增长，人工智能数据中心将需要更快、更智能的网络来移动它们正在处理和创建的所有数据。因此，网络设备供应商 Arista Networks (ANET +0.44%) 和 Broadcom (AVGO -2.15%) 有望在未来几年实现大幅增长。
Arista Networks 的案例
Arista Networks 销售高速以太网交换设备及其可扩展操作系统 (EOS) 软件，该软件有助于以闪电般的速度跨数据中心移动数据。该公司最近的业绩表明，其股票为长期投资者提供了有意义的财富积累潜力。
In the second quarter, its revenue growth accelerated to 38% year over year, up from a 35% increase in the first quarter.管理层还上调了 2026 年的指导方针；目前预计今年增长 40%。
Arista 现在正在向 100 多个客户销售其专注于 AI 的 Etherlink 交换机，而到 2024 年，这一数字仅为少数。尽管该公司仅占数据中心交换机市场约 20% 至 22% 的份额，但该公司仍有很大的空间通过持续创新来获得份额。
Arista 还在推动跨规模路由技术，该技术连接分布在不同数据中心园区的服务器集群。到 2030 年，这一举措将使其潜在市场扩大 150 亿美元至 200 亿美元。
纽约证券交易所代码：ANET
当然，其相对较低的市场份额也反映出该领域的竞争有多激烈，思科和英伟达等重量级企业都在争夺位置。即便如此，Arista 的增长仍在加速，尽管它放松了对研发的关注。研发占收入的百分比已从 2021 年的 20% 以上下降到截至 2026 年第二季度的过去 12 个月的 13%。尽管研发与收入的比率较低，但该公司的持续增长表明其在市场上拥有稳固的竞争地位。
该股的预期市盈率约为 50 倍，价格并不便宜。但分析师预计，长期来看，盈利将以 24% 的复合年化增长率增长。该股存在下行风险——如果人工智能（AI）基础设施支出降温，该股可能会遭受损失。然而，如果人工智能投资继续增加，Arista 在数据中心网络方面不断扩大的机会可能会给耐心的股东带来可观的收益。
博通的案例
Broadcom 是数据中心基础设施定制人工智能芯片和网络解决方案的主要供应商，但它并不与 Arista 直接竞争。 Broadcom 与领先的人工智能公司共同设计定制处理器（XPU）。它还提供网络组件，包括以太网交换芯片，最终为 Arista 等公司销售的成品交换机产品提供动力。
截至 8 月 2 日的第三财季，收入同比飙升 86%，达到近 300 亿美元。其人工智能网络收入同比增长超过2.5倍，并应随着快速增长的XPU业务而继续扩大。
它合作开发的定制芯片包括谷歌的张量处理单元。
Broadcom 表示，上季度向谷歌和 Anthropic 出货了大量 Ironwood TPU v7，并开始大规模出货 TPU v8i。它还交付了 OpenAI 的首款定制芯片（称为“Jalapeno”），管理层表示该芯片在人工智能推理工作负载方面击败了 Nvidia 的 Grace Blackwell 处理器。
管理层目前预计全年人工智能相关收入将增长 186%，达到 580 亿美元。此外，博通预计其人工智能收入将在 2027 财年再次翻一番，达到 1150 亿美元，然后在 2028 财年再次达到 2300 亿美元。
长期协议（包括与 Google 的 XPU 和网络销售协议）支持了这一前景。尽管如此，博通的增长仍将取决于少数客户的需求。如果有任何因素减缓人工智能基础设施的建设（例如监管阻力或融资障碍），该股可能会表现不佳。
即便如此，博通的估值看起来仍极具吸引力，不容错过。如果人工智能支出热潮持续数年，该股 2027 财年预期市盈率为 19 倍，为大幅上涨留下了空间。分析师预计其盈利将以 41% 的年化增长率增长，与管理层雄心勃勃的人工智能收入目标保持一致。