晨星 ( MORN -2.49% ) 是一只不太在我的关注范围内的股票，但也许它应该是——因为它似乎被低估，而且它正在增长。它最近的市值为 75 亿美元，我认为五年内可能会达到 132 亿美元。请允许我通过一点数学告诉你原因。

认识晨星

与 The Motley Fool 一样，晨星为个人投资者和金融专业人士提供有关公司和基金的数据、信息和见解。截至年中，该公司还管理着约 3,750 亿美元的客户资产。

晨星有很多值得喜欢的地方——比如它的持续增长。 2020 年净利润为 2.236 亿美元，过去 12 个月已增至 4.216 亿美元。最近其贝塔值为 1，表明其波动性与整体股市的波动性大致匹配。因此，如果市场暴跌或飙升（例如 10%），晨星公司的股票可能也会出现类似的表现。

纳斯达克：上午

该公司最后一个季度的每股收益为 2.40 美元，超出了分析师的预期。其旗舰平台同比增长 6%，而为风险投资和私募股权企业提供数据的新 PitchBook 平台收入增长了近 10%。

晨星是一只派息股票，近期股息率为0.96%。更令人印象深刻的是其股东总收益率，其中将股票回购纳入考虑范围。根据晨星公司本身的数据，其总收益率最近高达 13.2%。

晨星数学

那么为什么我认为五年内该股的价值可能会超过 130 亿美元呢？嗯，因为它的增长速度相当可观，过去五年平均年增长率为 12%。 （具体来说，其收入从 2020 年的 13.9 亿美元增长到 2025 年的 24.5 亿美元。）

如果我们将 12% 的增长率应用到其最近 75 亿美元的市值（截至 9 月 8 日），那么五年内它的市值应该会增长到 132 亿美元左右。

我们不能仅仅假设一只股票未来的表现会像过去一样。但就晨星公司而言，这对我来说似乎是合理的，因为目前我认为该股被低估了。

例如，其当前的前瞻性市盈率为16.3，远低于三个季度前的20.3和一年前的31.9。与此同时，其市销率最近为 3.3，低于三个季度前的 4.3 和一年前的 5.9。

因此，如果我们想更积极地估计其未来价值，我们可能会假设它今天的更公允价值为 100 亿美元，这反映了 22 左右的远期市盈率。如果这 100 亿美元在五年内增长 12%，晨星的最终估值将接近 180 亿美元。

你应该投资晨星吗？

我不想假设未来价值为 180 亿美元，因为事情并不总是按预期发生，至少不是在我们首选的时间表上发生。但预计该股票在五年内价值将大幅上涨似乎是合理的。但即便如此，也不能保证这一点，这就是为什么理性投资者会将辛苦赚来的钱分散到多只股票上，以实现多元化。