晨星 ( MORN -2.49% ) 是一只不太在我的关注范围内的股票，但也许它应该是——因为它似乎被低估，而且它正在增长。它最近的市值为 75 亿美元，我认为五年内可能会达到 132 亿美元。请允许我通过一点数学告诉你原因。
认识晨星
与 The Motley Fool 一样，晨星为个人投资者和金融专业人士提供有关公司和基金的数据、信息和见解。截至年中，该公司还管理着约 3,750 亿美元的客户资产。
晨星有很多值得喜欢的地方——比如它的持续增长。 2020 年净利润为 2.236 亿美元，过去 12 个月已增至 4.216 亿美元。最近其贝塔值为 1，表明其波动性与整体股市的波动性大致匹配。因此，如果市场暴跌或飙升（例如 10%），晨星公司的股票可能也会出现类似的表现。
纳斯达克：上午
该公司最后一个季度的每股收益为 2.40 美元，超出了分析师的预期。其旗舰平台同比增长 6%，而为风险投资和私募股权企业提供数据的新 PitchBook 平台收入增长了近 10%。
晨星是一只派息股票，近期股息率为0.96%。更令人印象深刻的是其股东总收益率，其中将股票回购纳入考虑范围。根据晨星公司本身的数据，其总收益率最近高达 13.2%。
晨星数学
那么为什么我认为五年内该股的价值可能会超过 130 亿美元呢？嗯，因为它的增长速度相当可观，过去五年平均年增长率为 12%。 （具体来说，其收入从 2020 年的 13.9 亿美元增长到 2025 年的 24.5 亿美元。）
如果我们将 12% 的增长率应用到其最近 75 亿美元的市值（截至 9 月 8 日），那么五年内它的市值应该会增长到 132 亿美元左右。
我们不能仅仅假设一只股票未来的表现会像过去一样。但就晨星公司而言，这对我来说似乎是合理的，因为目前我认为该股被低估了。
例如，其当前的前瞻性市盈率为16.3，远低于三个季度前的20.3和一年前的31.9。与此同时，其市销率最近为 3.3，低于三个季度前的 4.3 和一年前的 5.9。
So if we wanted to estimate its future value more aggressively, we might assume a more fair value for it today of $10 billion -- which would reflect a forward P/E of around 22. And if that $10 billion grew by 12% for five years, Morningstar would end up valued closer to $18 billion.
你应该投资晨星吗？
I wouldn't want to assume a future value of $18 billion, as things don't always happen as expected, at least not on our preferred timelines. But expecting the stock to be worth considerably more in five years does seem reasonable. Even that is not guaranteed, though, which is why rational investors will spread their hard-earned dollars across multiple stocks, for diversification.