在本期《Motley Fool Hidden Gems Investing》节目中，Motley Fool 撰稿人 Travis Hoium、Lou Whiteman 和 Rachel Warren 讨论了：
要观看 The Motley Fool 的所有免费播客的完整剧集，请访问我们的播客中心。当您准备好投资时，请查看这份最值得购买的 10 只股票列表。
完整的文字记录如下。
该播客录制于 2026 年 10 月 14 日。
Travis Hoium：苹果能接管这个家吗？ Motley Fool 隐藏宝石投资现在开始。欢迎来到傻瓜隐藏宝石投资。我是特拉维斯·霍伊姆。今天，卢·怀特曼 (Lou Whiteman) 和雷切尔·沃伦 (Rachel Warren) 也加入了我的行列，伙计们，苹果昨天推出了一些新产品。这不是他们经常举办的大型演出，但这些都是一些非常引人注目的产品线扩展。雷切尔，我们有一些新的家庭安全系统。他们并没有完全称之为安全系统，而是安全摄像头、门铃、室内摄像头，与我们过去看到的相比，价格相当高。其中一些东西的价格是 300 美元，而不是 100 美元以下，您可以从许多此类服务中获得这些服务。然后另一件事是 HomeView，它本质上是一个带扬声器的 iPad，售价 300 美元。您打算购买其中一件吗？
雷切尔·沃伦：我不一定会排队购买其中一件。我是作为一个非常锁定苹果生态系统的消费者这么说的。我是苹果的长期股东，所以我并不讨厌这里，但我不认为这是他们提出的最具革命性的事情。现在，我们来简单谈谈他们发布的内容。他们推出了 HomeView。这是一个售价 299 美元的智能家居指挥中心。它有一个七英寸的液体视网膜屏幕。它配备 18 芯片摄像头，有桌面版或壁挂式版本。随后苹果还推出了他们所谓的 Apple Home 系列。它本质上是一个精心策划的优质配件、相机、恒温器、门锁的店面，它们是与施耐德电气和 LG 电子共同开发的。现在，有趣的是 HomeView。您已经获得了典型的多用户面部识别功能。
他们有小部件，您可以交换最多六名家庭成员。这实际上是普通 iPad 仍然缺乏的功能。即使您的 Wi-Fi 掉线，它也能保持在线状态。但生态系统是有限的。 HomeView 缺乏适合流媒体或游戏的应用程序商店。您必须有一个用于视频录制的 iCloud+ 计划。由于 Siri AI 限制仍在解决中，该产品目前也被禁止进入欧盟市场。但对我来说，看这个，传感器大约是 40 美元。相机售价约为 200 美元。固定螺栓最高可达 350 美元。这比使用 Amazon Alexa 或 Google Home 替代品或 Nest Ring 硬件等要贵得多。消费者会愿意转向这个吗？我不知道。
Travis Hoium：Lou，当你浏览产品阵容以了解他们宣布的所有内容时，令我印象深刻的是。 HomeView 只是一个带有扬声器的 iPad。安全产品是现有的产品。这看起来有点像 iPhone 的推出，但是在 2015 年而不是 2007 年推出，后者已经有一个成熟的市场。我在房子周围有几个摄像头。我们有一个内部传感器；我不可能放弃现在拥有的东西，也不可能以接近价格点的价格消费。尽管我家里有很多苹果的东西，但我似乎又回到了所有这些苹果产品上。
卢·怀特曼：好吧，如果你以前听过这个，请阻止我，但欢迎来到渐进主义时代，因为这就是我们在这里讨论的内容。 Rachel's right. It's not inspiring.它不再是一件事，它只是一些疯狂的新事物，比如你从来不知道你需要的东西。现在，它只是向您已建立的生态系统添加层或添加功能。你是对的，它的价格过高，但它也带有苹果品牌。我认为它们会卖得很好。 They also have partners.他们并没有真正承担风险或发展。我认为这是理所当然的事情，但它不会增加收入。我认为这对我来说最有趣的部分是，这可能就是我们要去的地方，有很多关于房子里的 Siri AI 将进行使用限制的讨论。如果您想突破这些使用限制，您将向他们支付更多的钱。
如果这里有一条路，我认为它不在于硬件，而在于服务的提升。首先，你必须让每个人都对产品上瘾。我有一个智能家居。我有所有这些东西。老实说，这一切都很整洁，我不知道我是否愿意为此付出一美元。我认为他们要到达他们想做的地方有一个很大的障碍，但我认为该计划是扩大生态系统，你已经在那里建立了增量收入，并展望未来，家庭真正是智能的，你可以提高其中一些系列、服务和其他东西的价格。
Travis Hoium：我们几周前讨论过这个问题，但这基本上是家庭愿景发布的十周年纪念日。家庭应用程序。我尝试使用其中一些工具，但它们非常难以使用。这看起来确实像是应该的表现，但它是一种将所有内容集成在一起的非常苹果的方式，我毫不怀疑这一切都会运行得非常好。但要求人们花几千美元购买他们可能已经拥有的设备，并且可以用更少的钱购买，更不用说，我们甚至还没有讨论过 Apple TV。我家里有三台苹果电视。可能不会在所有这些上花费 300 美元，更不用说在其中一个上了。我不确定该产品的真正优势是什么。在我看来，他们所做的一切，他们几乎都在市场上这个超溢价点上定价，这变得更具挑战性，因为它不再像以前那样差异化。
卢·怀特曼：这是一个很好的问题。我认为，可以说，HomeKit 十年前就失败了，因为他们坚持围墙花园。在一切都是新的、其他人都可以相互交流的时代，他们说，不，你必须生活在我们的生态系统中。我认为他们会说他们来得太早了，这并没有错。但正如你所说，既然每个人都拥有了这些东西，那么围墙花园现在还能用吗？您是否打算仅仅为了 Siri 的优点而将现有的 Ring 门铃更换为更昂贵的 Apple 门铃？因为同样，我不知道你的想法如何，但我不知道我希望人工智能在这里做什么。我确实认为这是一个悬而未决的问题，但我确实认为这是一个他们认为随着时间的推移可以解决的问题。我们拭目以待。正如你所说，之前失败了。我不认为这一次能保证成功，但同样，我认为苹果的风险相当低，所以为什么不呢？
Travis Hoium: When we come back, we're going to talk about ASML 's earnings.我们一会儿就回来。
欢迎回到节目。 ASML reported earnings before the market opened today, and Rachel, things looked pretty good, which I don't think is a huge surprise because they're selling equipment that has multiple years of lead time, and they've got a ton of backlog.
雷切尔·沃伦：是的，完全正确。如果您不熟悉 ASML 这家公司，他们是荷兰科技巨头。他们垄断了极紫外或 EUV 光刻机的制造。这些都是非常复杂的多吨系统。他们将微观电路图案印刷到硅晶片上。本质上，ASML是半导体行业的看门人。 Nvidia 的所有先进芯片 AI 处理器都离不开它们。只是有一点背景。 ASML，他们的收入超过110亿欧元。利润远高于预期。毛利率正在攀升至 60%。 CEO 已经警告称，他们计划的 2027 年和 2028 年产能已全部售罄。他们将无法完全满足客户的需求。从本质上讲，您已经拥有了世界上最关键的芯片制造硬件的唯一供应商。他们表示，他们无法以足够快的速度制造机器，无法在本世纪末跟上市场的步伐。 I think the cut of biggest takeaway that we're continuing to see outlined here is that that key AI infrastructure build-out, it isn't slowing down anytime soon.如果有的话，我
我认为问题是，这家公司在未来几年可以从数学上确认多少收入，存在人为上限。存在来自供应链的限制。 Long run, though, this is great for the industry, and it's certainly great for ASML.
Travis Hoium：卢，大量的收入，大量的利润。这是一个瓶颈，据我们记录，该股上涨了 0.1%。
卢·怀特曼：可能是对的。听着，雷切尔是这么说的，但这也许是世界上最难真正逐季度观察并学习任何东西的公司。我们谈论的高端机器，从交付到订购到安装需要 18 个月的时间。你需要两架巨大的喷气式飞机来安装它。瞧，这里很难动针。到 2028 年，一直到 2030 年，需求都会增加。这证实了这一论点。我认为这不会让任何人感到惊讶，所以这就是我认为该股没有变动的原因。但是看，这里有一些很好的注释。 They can't sell the high-end machines to China, but they can sell the low-end more than commoditized machines, and they are seeing a lot of demand and a lot of revenue from China.这很好，因为这是增量的。这并不是我们真正关注的重点。
此外，他们将在未来几年将产能扩大 30%，并且他们看到了足够的长期需求来投资部分现金，甚至可能更高。我要提醒你的是，你必须尽早收到订单，而且大多数订单都是可以取消的。我不知道我对 20、30 个需求预测有何看法，但他们看到这一点很好。总之，ASML 是一只周期性股票。有时间就去买。也有坚持的时候。今天的市盈率为 53 倍。两年前你可以花一半的钱买它。现在是持有的时候，这就是股票的表现。
Travis Hoium：正如我们所记录的那样，随着 Neocloud 数量的下降，市场今天确实存在一个问题，当然，未来将会有大量的人工智能需求，但最终客户将从谁那里获得收入？谁是人类？ OpenAI？有报道称，他们的收入增长可能达不到我们几个月前预测的水平。最终流回 ASML 和半导体制造公司。对于他们来说，接下来的几个季度有很多值得关注的事情。当我们回来时，我们将谈论奢侈品的衰落。我们会做到第一。