要点
特斯拉 (TSLA -2.23% ) 的目标是到 2027 年生产多达 100 万台 Optimus 机器人。为了实现这一雄心勃勃的目标，该公司计划将产量提高到每周 20,000 台。
这对于特斯拉的供应商来说是个好消息，但被排除在外的热门芯片制造商之一是英伟达 (NVDA -1.51%)。 Optimus 没有使用 Nvidia 的 AI 芯片，而是使用特斯拉自己定制的全自动驾驶 (FSD) 推理芯片。但德州仪器 (TXN -0.65%) 并没有像 Nvidia 那样受到那么多关注，它实际上为 Optimus 生产组件。
德州仪器 (TI) 为 Optimus 生产什么产品？
十多年来，TI 一直是特斯拉汽车芯片的主要供应商之一。它生产电源、驱动器和信号链组件，而不是高端人工智能处理器。
Optimus 在手、手臂、膝盖和脚踝上使用了 40 多个伺服电机。 TI 生产隔离式栅极驱动器和集成电机控制器，为这些执行器提供精确的电流。它还生产高分辨率模数转换器 (ADC)，用于处理来自力和扭矩传感器、光学编码器和触觉指尖的连续数据。
TI 提供电源管理芯片，用于调节从 Optimus 的 2.3 kWh 中央电池组流向其内部传感器、逻辑板和处理单元的功率。其电池监控 IC 和电池平衡芯片还持续监控电池组内每个电池的热状态、电流输出和电压。
TXN-德州仪器
纳斯达克 · 截至 2026 年 11 月 4 日美国东部时间下午 2:47
TI 可以从 Optimus 获得多少收入？
如果 Tesla 每年生产 100 万台 Optimus 装置，则可为 TI 模拟业务带来 2.5 亿至 5 亿美元的年收入。该估算基于早期的行业拆解，假设 TI 为每个 Optimus 销售价值 250 至 500 美元的组件。
2025 年，TI 的模拟收入同比增长 15%，达到 140 亿美元，占其总收入 177 亿美元的 79%。 2026 年前 9 个月，其模拟收入同比增长 27%，达到 132 亿美元，占其总收入 163 亿美元的 81%。 TI 的总收入在 2025 年同比增长 13%，在 2026 年前 9 个月同比再增长 23%。
这一加速是由人工智能和数据中心市场的快速扩张推动的，这推动了其配电、电压调节和高速信号芯片的销售；工业部门的复苏；汽车行业每辆车的芯片数量不断增加。
如果特斯拉真的将 Optimus 产量提高到每周 20,000 辆，它可能会成为该业务蓬勃发展的另一个催化剂。这种扩张还将提高其利润率和利润，因为其模拟芯片的生产成本比嵌入式处理芯片便宜得多，而嵌入式处理芯片在其收入和营业利润中所占的比例要小得多。
据《财富商业洞察》报道，从 2026 年到 2034 年，人形机器人市场的复合年增长率可能达到 50.6%。TI 可能会从市场的扩张中获利，因为它为更广泛的机器人制造商提供芯片和组件。
Optimus如何凸显TI的核心优势？
TI doesn't generate as much excitement as top AI chipmakers like Nvidia or Broadcom , but it provides essential chips for a wide range of industries.因此，尽管它受益于人工智能的繁荣，但如果人工智能支出放缓，它的销售额也不会断崖式下跌。
分析师预计，从 2025 年到 2028 年，TI 的收入和每股收益复合年增长率将分别达到 18% 和 35%。其股票的估值看起来仍然合理，是明年市盈率的 27 倍，而且其远期股息收益率接近 2%。 If you're looking for a balanced, well-diversified chipmaker that is also exposed to the higher-growth AI and robotics markets, TI checks all the right boxes.