今天，美联储联邦公开市场委员会 (FOMC) 以 12 比 0 的一致投票决定将基准联邦基金利率提高 25 个基点，至 3.75% 至 4% 的区间。
鉴于几位美联储理事最近发表的言论表达了对通胀的担忧，此举基本在意料之中，通胀已连续五年多高于美联储 2% 的基准。
但尽管加息是美联储对抗通胀的主要手段，但这也是美联储自2023年7月以来的首次加息。
这就是美联储最终硬着头皮加息的原因，以及它可能如何影响股市的未来发展。
最近的数据让决策变得更容易
美联储主席沃什在会后新闻发布会上回答记者提问时表示：“我们今天做出的决定是一个冷静的决定、一个严肃的决定、一个负责任的决定。”
尽管沃什已经结束了提供预示美联储未来行动的“前瞻性指引”的做法，但他在上个月的杰克逊霍尔经济研讨会上的评论表明，他相信经济可以吸收加息，而不会引发失业率大幅上升或经济活动大幅下降。
沃什在杰克逊霍尔表示：“尽管受到冲击，实际消费者支出仍然健康，在过去四个季度增长了 2% 以上。”
他还指出，“按照历史标准衡量，4.1%的失业率仍然很低，而且几年来没有太大变化。申请失业救济人数……接近几十年来的最低水平。”
当 9 月 4 日公布的 8 月份就业报告显示就业岗位强劲增加 162,000 个且失业率保持不变时，加息的可能性增加。当 9 月 11 日公布的 8 月份消费者价格指数 (CPI) 显示年通胀率为 3.4% 时，分析师开始认为加息几乎是板上钉钉的事情。
果然，加息投票获得一致通过，这表明联邦公开市场委员会成员广泛同意需要加息来抑制通胀。
还会有更多的徒步旅行吗？
从历史上看，美联储很少只加息四分之一个百分点。它经常快速连续多次提高利率。
根据美联储的经济预测摘要（通常被称为“点阵图”），18 名美联储政策制定者中有 12 名预计年底前将再加息 25 个基点。另外 4 人认为还会加息两次，总共加息半个百分点。 18 人中只有 2 人预计今年剩余时间利率将保持不变。
他们中没有人预计利率会下降。
另一方面，特朗普总统一直是降息的坚定支持者，这一事实在今天与沃什会后的新闻发布会上得到了记者的承认。
“你想向特朗普总统传达什么信息？”一位美国广播公司记者在谈到总统希望降低利率时问道。
沃什笑着回应。他回答说：“关于这个话题，我没有什么可以给你的。”
立即产生影响
尽管今天的加息被广泛认为是不可避免的，但市场仍然反应消极。标准普尔 500 指数在会议结束后下跌超过 1%，可能是对今年晚些时候将进一步降息的暗示的回应，尽管在收市前小幅反弹。
标准普尔 500 指数
受利率上升影响的行业可能会受到今天决定的最大影响。由于 30 年期抵押贷款利率已经高于 7.1%，房屋建筑商和其他房地产股票可能会受到负面影响。债务水平较高的企业如果需要再融资或增加借款，也可能会感到压力，而银行和其他贷方可能会受益。
不幸的是，对于厌倦通货膨胀的消费者来说，美联储的加息不太可能对物价上涨产生立竿见影的影响，关税和伊朗战争正在进一步推动物价上涨。事实上，美联储本身预计要到 2029 年才能达到 2% 的通胀目标。
目前看来，尽管通胀高企且有进一步加息的前景，但经济似乎仍在稳步发展。也就是说，投资者将希望密切关注他们的投资组合，并确保他们的投资不会过度集中在可能受到这些趋势不利影响的行业。