上个季度，随着人工智能（AI）股票的波动，投资经理似乎青睐某个特定的股市板块。高盛 (Goldman Sachs) 的本·斯奈德 (Ben Snider) 的分析显示，对冲基金对金融股的倾斜增加了 300 个基点。他还指出，相对于基准指数，共同基金的风险敞口已增加至 2012 年达到的水平。
两只金融科技股票同时受到对冲基金和共同基金的青睐，因为它们的投资期限往往不同。这意味着近期催化剂和长期趋势都可能推动股价从这里走高，尽管自 3 月底以来股价已经大幅上涨。
聪明钱正在买入的两只金融科技股
斯奈德认为 Visa (V +0.51%) 和 Mastercard (MA +0.60%) 是对冲基金和共同基金经理的“共同最爱”。这意味着大量对冲基金持有这些股票，而共同基金作为一个整体，则增持了这些股票。高盛自 2013 年以来一直维持这一名单，该集团历史上的年回报率为 17%，比同期标准普尔 500 指数的平均回报率高出约两个百分点。
当然，投资者应始终注意通常的警告：过去的表现并不代表未来的结果。但维萨卡和万事达卡都是出色的企业，它们受益于显着的竞争优势，并且可以在很长一段时间内以可持续的高速度实现盈利增长。上个季度购买这些股票的对冲基金和共同基金经理无疑获得了极好的价格。尽管现在两者的交易价格都很高，但它们现在还是值得付出代价的。
纽约证券交易所代码：V
亿万富翁比尔·阿克曼将这对夫妇描述为“轻资本的‘收费者’，他们在每笔交易中赚取象征性的费用，而不承担任何实质性风险，是通胀上升的天然受益者。”最重要的是，数字支付的增长速度快于消费者支出，因为卡支付仍仅占全球所有支出的一半。考虑到支付网络的全球影响力，持续的市场渗透和增长还有很长的路要走。阿克曼是上季度在维萨卡和万事达卡建立头寸的基金经理之一。
阿克曼表示，上个季度 Visa 和 Mastercard 的支付量同比增长了 10%。但除了增加支付量之外，卡网络还为使用其网络的银行、商家和其他金融科技公司提供增值解决方案。欺诈预防、数据和分析、奖励计划和网络安全等服务正在迅速增长，并增加了两家公司的利润。 Visa的增值服务收入上季度增长了34%。万事达卡的增值服务增长了20%。
长期潜力
Visa 和万事达卡分别作为第一和第二大提供商主导着支付网络行业。网络效应巩固了他们的地位，随着越来越多的人使用他们的产品，它们的吸引力越来越大。尽管近年来利润率扩张已陷入停滞，但随着增值服务推动两家公司的收入增长，这种情况可能会有所改善。因此，未来几年两者的盈利增长速度都将超过收入增长速度。
纽约证券交易所代码：MA
从长远来看，在消费者支出增加、信用卡和借记卡支出份额增加以及增值服务渗透率提高的推动下，两者都能可靠地实现两位数百分比的收入增长。因此，阿克曼预计两家公司的每股收益 (EPS) 在未来三到五年内将增长 16% 到 18%。华尔街分析师目前平均预计，Visa 未来两年的年化每股收益将增长 13.5%，万事达卡将增长 16%。
但重要的是，在可预见的未来，两家公司的盈利增长都将保持在可持续的两位数百分比水平。这就是为什么即使股票的市盈率是预期收益的 25 到 30 倍，它们在今天仍然是很好的投资。