周四，凯西·伍德 (Cathie Wood) 对人工智能热潮的两个最大赢家做出了尖锐的判断。

根据 TipRanks 的数据，在英伟达股价暴跌约 9% 后，ARK Invest 购买了 252,592 股，价值约 4590 万美元，同时出售了 410,559 股博通股票，价值约 1.197 亿美元。

这种对比很明显，因为这两只股票在半导体抛售期间都受到了沉重打击。

英伟达 (Nvidia) 在周四下跌后，2026 年的股价跌入负值，而博通 (Broadcom) 股价下跌约 10.5%，并将年初至今的跌幅扩大至约 16%。两家公司都面临着同样的广泛担忧：超大规模企业是否能够继续以投资者已经在人工智能基础设施定价中所反映的超常速度进行支出。

伍德似乎将英伟达的下跌视为更具吸引力的切入点。

Nvidia（纳斯达克股票代码：NVDA）仍然是用于训练和运行高级人工智能模型的 GPU 的主要供应商，这意味着对数据中心支出的任何新信心可能会迅速流入其收入渠道。

博通提供了一个不同的人工智能故事。

其定制加速器和网络设备受益于巨大的基础设施承诺，包括与 Anthropic 相关的融资。但 ARK 的出售表明，尽管博通自身的股价也大幅下跌，但伍德不太愿意逢低买入。

重要的是，这并不是 ARK 第一次拥有这两个名字。

就在去年 9 月，伍德还同时收购了 Nvidia 和 Broadcom，在一次交易中分别买入了 Nvidia 约 8160 万美元的股票和 Broadcom 约 2670 万美元的股票。因此，周四的反向交易看起来更像是一种积极的轮动，而不是长期的偏好。

华尔街本身并没有做出同样的区分。

TipRanks 显示 Nvidia 获得了一致强烈买入共识，平均目标意味着约 77% 的上涨空间，而 Broadcom 则有 29 只股票被买入，1 只持有股票，隐含上涨空间约为 80%。

投资者要点

我认为有趣的部分不仅仅是伍德收购了英伟达。

就是她买入了一款人工智能芯片龙头产品，同时卖出了另一款龙头产品的近三倍。

这使得此举看起来更像是一次有意的重新分配，而不是一般的逢低买入。

对于投资者来说，问题是 ARK 是否认为 Nvidia 能够以更干净的方式应对当前人工智能支出的不确定性，而 Broadcom 的定制芯片和融资风险则带来更多的执行风险。

需要关注的关键因素是超大规模资本支出、Nvidia 的下一份收益报告、Broadcom 的定制加速器管道、Anthropic 相关需求以及 ARK 是否继续减少 AVGO，同时添加 NVDA。

Cathie Wood 并没有放弃人工智能行业。

她选择了一边。