投资管理公司Polen Capital发布了“Polen聚焦增长战略”2026年第三季度投资者信。该信函的副本可以在此处下载。该基金在 2026 年第三季度的表现优于罗素 1000 增长指数，因为投资者开始区分容易受到人工智能颠覆的企业和那些有望从人工智能采用中受益的企业。该投资组合扣除费用后的回报率为 4.46%，比指数 0.92% 的涨幅高出 3.54 个百分点。然而，其年初至今的净回报率仍为负值，为 8.11%，而基准回报率为 6.30%。软件和服务控股的相对强劲贡献有助于抵消半导体和其他直接人工智能资本支出受益者的疲软，随着投资者重新考虑支出水平、融资和基础设施投资的未来回报，这些受益者面临估值压力。管理人员继续重新平衡投资组合，转向具有有吸引力的长期增长前景、更强劲的当前势头和更明显的需求的业务，在选定的半导体设备、电力基础设施、支付和数据存储公司中建立头寸，同时
削减或退出其他资产。该投资组合还增加了选定的基础设施和技术投资，并保持了对成熟软件、服务、互联网和信息业务的投资。展望未来，Polen 的目标是维持具有竞争优势的公司的平衡投资组合，以承受市场领导地位的变化。管理者们对持续的通货膨胀、更高的利率、能源成本和估值保持建设性但谨慎态度，特别是对于未来盈利潜力更大的企业。此外，请查看该基金的前五名持股，以了解其2026年的最佳选择。
Polen Focus Growth Strategy 在其 2026 年第三季度投资者信中重点关注了 NVIDIA Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）等股票。 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）设计用于人工智能、数据中心、游戏和其他计算市场的图形处理单元、加速计算平台和网络技术。 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）的一个月回报率为-4.00%，而过去 52 周其股价在 164.27 美元至 243.37 美元之间交易。 2026 年 10 月 21 日，NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）股票收盘价约为每股 221.97 美元，市值约为 5.21 万亿美元。
Polen Focus Growth Strategy 在其 2026 年第 3 季度投资者信函中就 NVIDIA Corporation（纳斯达克股票代码：NVDA）做出了以下陈述：
NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）是本季度该投资组合最大的相对贬低者，不是因为该股下跌，而是因为我们约 7.5% 的仓位仍大幅低于其在该指数中约 15% 的权重。 NVIDIA 的股价在本季度上涨了近 15%，强化了我们对该业务的积极看法及其作为投资组合中最大的绝对持股之一的重要性。该公司再次实现了非凡的增长，收入同比增长了一倍以上，数据中心约占收入的 92%，管理层表示增长前景仍然受到供应限制，而不是需求限制。 NVIDIA 即将推出的 Vera Rubin 产品周期可能会进一步扩大公司的收入机会，该公司报告称，通过更高的吞吐量和更低的代币成本，客户经济效益得到改善。我们仍然关注风险，包括内存和组件成本上涨以及客户付款期限延长带来的潜在毛利率压力，但我们仍然相信 NVIDIA 是人工智能基础设施生态系统中最具竞争优势的公司之一。
NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）在我们的 2026 年对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第四。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 285 个对冲基金投资组合持有 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA），而上一季度为 275 个。虽然我们承认 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）作为投资的风险和潜力，但我们坚信，一些人工智能股票更有希望在更短的时间内提供更高的回报。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）并分享了 Calamos Investments 对该公司的看法。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第三季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。