随着日历进入十月，美国股市（^DJI、^IXIC、^GSPC）感到乐观。但加息担忧和油价上涨带来的冲击（CL=F，BZ=F）是否会阻碍增长，或者人工智能的增长会继续推动市场吗？
今天的 Market Hang 小组由主持人 Turney Duff、Milk Road 共同所有人 Kyle Reidhead、Clocktower Group 首席宏观策略师 Eric Wallerstein 和 Washington Crossing Advisors 高级投资组合经理 Chad Morganlander 组成。
我认为很简单，两场战争同时发生，大宗商品价格高于 22 世纪，全球加息，这对股市来说是一个糟糕的组合，对市场来说也是一个糟糕的组合。因此，我不认为一切都会失控并完全崩溃，我们将进入衰退，但我绝对看跌市场，我可以很容易地看到从现在开始或明年发生的普通熊市。嗯，但这就是我的，是的。就是我现在所在的地方。
嗯，我的意思是，你的推文非常完美，概括了这一点。呃，凯尔，我想你是争论的另一方，对吗？
是的，我认为市场已经看到了很多事情，正如你提到的，第三季度的盈利将达到顶峰。嗯，我认为目前推动市场发展的是盈利。呃，如果你看看正在发生的事情，一切都与人工智能有关。只要 OpenAI 和 Anthropic 继续产生更多收入，那么我认为市场就会看清正在发生的很多事情。我认为加息并不重要，因为人工智能和资本支出的增长是如此之快、如此之大，你知道，这里 25 个 bips，那里 25 个 bips，它实际上并没有真正起到推动作用。呃，所以我并不太担心。呃，你知道，石油绝对是一个令人担忧的问题，但正如你所说，它已经有所回落，市场已经看透了这一切。我们的债券或收益率，你知道，处于历史新高。我们的石油价格是多少，100 美元、110 美元。而市场并不真正关心。因此，我认为我们现在已经克服了很多宏观担忧，我认为接下来的部分是，你知道，石油的下行，收益率的下行，所以我认为，你知道，也许这实际上会给股市带来上涨。所以，我有点采取
它的另一面。
是的，我和你在一起。什么
因此，我们在战术配置中稍微偏重股票风险，但这取决于我们在这里讨论的市场，因为它的领导地位很窄。都是不同领域的人工智能相关公司，无论是公用事业还是工业，或者例如一些超大规模企业等等。呃，这就是现实。信用利差从历史上看可以追溯到我们还是孩子的时候，经过 33、35 年的观察，即使它们扩大了一点，高收益信用利差历史上仍然很紧。回到2007年和99年的水平。所以这意味着任何想赚钱的人都可以获得钱。融资非常容易，因为资本支出巨大，就像海啸一样，带来了营业利润率扩张、盈利扩张，从而为狭义类型的公司带来了看涨的理由。如果我们看到，无论何时，任何形式的修改，甚至是像微软这样的公司说，你知道，2008 年我们将开始放慢我们的资本支出，那就忘记它吧。好吧，游戏结束。
正确的。哈哈哈。