过去两年，投资者一直默认选择同样的股票作为人工智能（AI）趋势的代表。 Palantir Technologies ( PLTR +1.81% ) 已成为企业软件领域的主导力量，而像 Micron Technology ( MU -0.64% ) 这样的内存品牌已经代表了正在进行的基础设施建设。
更精确的设置可能会更窄一些。在旧金山举行的高盛技术会议上，Nvidia (NVDA -0.57%) 首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 断言，网络安全是人工智能的下一个主要用例，并确定 CrowdStrike (CRWD +0.65%) 为该芯片制造商的主要网络安全合作伙伴。不久之后，吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 称 CrowdStrike 为“必买”股票，此前该公司首席执行官乔治·库尔茨 (George Kurtz) 详细介绍了自主攻击如何以机器速度进行，强调了防范人工智能驱动的网络攻击的重要性。
问题不在于人工智能是否会在更多软件平台上使用。问题在于防御系统是否能够在与攻击性威胁自动化相同的周期时间内运行，以及 CrowdStrike 是否真正能够在整个 AI 价值链中占领防御市场份额。
黄的需求论文
在人工智能革命的早期，鉴于测试输出的容易程度，生成模型学会了如何自动化软件创建：程序要么运行，要么崩溃。下一个要探索的逻辑能力是发现这些模型创建的软件中的缺陷。从商业角度来看，更大的机会将涉及在生产环境中集成针对敌对行为者的持续保护，因为人工智能生成的代码和人工智能引导的入侵缩短了恶意代码的部署和利用之间的时间。
特别是对于网络安全而言，模型训练后人工智能工作负载不会减轻。监控端点、身份、云平台和其他代理的代理必须全天候保持活动状态。黄将这种必要性描述为人工智能计算密集型用途之一，因为推理工作负载必须连续运行。对于 Nvidia 来说，这意味着网络安全对于经常出现的 GPU 和模型需求来说是一个利润丰厚的机会。对于 CrowdStrike 来说，人工智能提供了一个独特的机会，可以推动其现有客户关系满足这一需求。
CrowdStrike 和 Nvidia 如何合作？
CrowdStrike 通过其 Falcon 平台贡献大量遥测数据以及由该数据生成的潜在威胁情报。与此同时，Nvidia 带来了加速计算及其开源 Nemotron 系列模型，用于训练和运行专门的防御系统。
迄今为止，这种合作伙伴关系中最引人注目的产品是 SafeMind，这是一种代理人工智能系统，其中一侧绘制攻击路径，而另一侧生成检测。输出被设计为返回 Falcon 内部，而不是位于外部的单独助手中。
这里的分工是互补的，CrowdStrike 拥有企业安全图，Nvidia 提供模型基础。 CrowdStrike 和 Nvidia 可以共同将专有的防御数据附加到计算中，以机器速度对该数据采取行动。
CrowdStrike 股票值得买入吗？
CrowdStrike 估计目前其总目标市场 (TAM) 为 1,490 亿美元。到 2030 年，随着人工智能进一步嵌入网络安全价值链，该公司预计其 TAM 将扩大到 3250 亿美元。 CrowdStrike 已经在端点、云、身份、分析和威胁情报环境中销售 Falcon。该架构允许该公司在基础层销售保护服务，而 Nvidia 等合作伙伴现在正在推动 CrowdStrike 走向人工智能工厂和云平台，在这些平台上训练和服务前沿模型。
在我看来，CrowdStrike 值得成为人工智能主题股票投资组合的核心持股。黄仁勋的支持、SafeMind 的推出及其不断扩大的潜在市场都支持了乐观的理由，即只要防御自主网络攻击仍然是企业预算的优先事项，该公司就可以继续获得增量市场份额。
CRWD 市盈率（远期）数据由 YCharts 提供。
需要明确的是，这并不等同于仅仅因为吉姆·克莱默（Jim Cramer）说这是成长型投资者应该持有的股票而建议您以任何价格购买 CrowdStrike。该公司的势头和估值扩张清楚地表明了市场情绪，这种情绪正在消化大量预期的持久增长和平台扩张。考虑到这一点，我建议不持有这只股票的投资者应该在回调时积累股票，而不是在社交媒体上病毒式传播后的会议期间积累股票。