当投资者想到云计算时，Alphabet (GOOGL -2.47%) (GOOG -2.32%) 和微软 (MSFT -1.93%) 往往是第一个浮现在脑海中的名字。但甲骨文 ( ORCL -4.64% ) 也在大力推进人工智能基础设施，其快速增长的云业务提供了另一种驾驭人工智能热潮的方式。
如今，投资者可以投入 5,000 美元投入使用，投资者可能会发现甲骨文是比这两家巨头更有吸引力的云选择。原因首先在于其云业务的增长速度。
这家数据库巨头正在成为AI云的主力军
甲骨文可能以其数据库软件而闻名，企业用它来存储和管理关键信息。如今，这一成熟业务正在为更大的机遇奠定基础：提供其他公司开发和运行人工智能模型所需的云基础设施。
甲骨文的云基础设施业务已经实现了稳健增长，最近一个季度的收入增长了 121% 至 74 亿美元。这表明其云业务正在成为重要的增长引擎，而不仅仅是其传统软件业务的延伸。
ORCL-- 甲骨文
纽约证券交易所 · 截至 2026 年 10 月 16 日美国东部时间下午 4:00
与此同时，其大量积压订单为增长提供了更长的跑道。甲骨文的剩余履约义务（RPO）达到创纪录的6640亿美元，同比增加2090亿美元。 RPO代表尚未确认的合同收入，让投资者更清晰地了解公司未来的收入。
这意味着 Oracle 看到客户对人工智能培训、应用程序和推理需要云容量的需求激增。不过，这种需求并不局限于某一类客户，甲骨文正在将自己定位为占领该市场的多个部分。
但随着竞争的加剧，下一个问题是甲骨文如何将自己与云业务领域的巨头区分开来。
甲骨文与规模较大的云竞争对手相比具有不同的优势
微软 Azure 和 Alphabet 的谷歌云在广泛的云生态系统中展开竞争。然而，甲骨文的机会有些不同：它拥有将其成熟的数据库业务与专为要求苛刻的企业工作流程而设计的云基础设施结合起来的优势。
这很重要，因为公司不想在每次新的人工智能模型出现时都重建他们的 IT 系统。甲骨文的数据库专业知识可以在这方面发挥作用，使公司能够将人工智能集成到他们已经依赖的系统和数据中，而不会中断运营。
其多云战略还允许客户通过主要云平台访问Oracle数据库服务，包括Amazon Web Services、Microsoft Azure和Google Cloud。它不需要客户将所有内容迁移到 Oracle 云，而是可以满足企业现有系统所在的需求。
最重要的是，甲骨文成熟的软件业务提供了经常性收入来源。其云应用程序包括企业资源规划、人力资源和企业用于日常运营的供应链工具。
人工智能驱动的增长和经常性软件收入的结合为该公司提供了多种扩张途径，这只会增强甲骨文的牛市理由。
尽管如此，即使是强劲的牛市也需要合理的价格点和可控的风险。
甲骨文股票最近回调后是否值得买入？
42 名分析师对甲骨文的一致评级是强力买入，目标价表明未来 12 个月的上涨幅度在 87%（平均）到 206%（最高）之间。另外，甲骨文的市盈率约为 20 倍，看起来并不算太贵，特别是考虑到其云计算的快速增长。
也就是说，甲骨文正在斥巨资建设为其客户提供服务所需的数据中心。这项投资已经对其自由现金流造成压力，这意味着甲骨文的支出超过了其运营产生的收入。超支是一个真正的风险，因为人们担心甲骨文能否将其客户承诺转化为足够的收入，从而为这些投资带来可观的回报。
展望未来，如果甲骨文能够将其大量积压订单转化为持久利润，那么今天的回调可能对长期投资者来说是一个有吸引力的切入点。
甲骨文可能不会像 Alphabet 或微软那样受到关注，但其不断增长的云业务和向人工智能领域的扩张使其值得仔细研究。有了 5,000 美元，投资者就能获得有意义的机会。