Roundhill Memory ETF ( DRAM -7.08% ) 可以说是 2026 年最热门的交易所交易基金 (ETF)。该基金于 4 月份成立，已积累了 260 亿美元的净资产。尽管该指数较撰写本文时的高点下跌了 41.7%，但年初至今仍上涨了 69.4%，超过了 iShares Semiconductor ETF (SOXX -6.79%) 年初至今 45.7% 的涨幅和 Vanguard Information Technology ETF (VGT -2.99%) 33.9% 的涨幅。

以下是推动内存 ETF 和半导体 ETF 表现优异的因素，以及为什么先锋科技 ETF 是更好的长期买入选择。

美光科技、三星电子和 SK 海力士持有 Roundhill Memory ETF 的 74.7%

Roundhill Memory ETF 由一个巧妙的股票代码提供支持，该股票与用于数据处理的动态随机存取存储器 (DRAM) 相关，是对存储芯片股票的超集中押注。而 iShares Semiconductor ETF 投资于更广泛的半导体行业。 Vanguard Information Technology ETF 投资于整个科技行业。

由于需求大幅超过供应，对存储芯片股票的大押注将在 2026 年获得回报。高带宽内存 (HBM) 芯片在人工智能 (AI) 基础设施中发挥着不可或缺的作用。 HBM 垂直堆叠多个 DRAM 芯片以提高容量和处理速度。这些内存芯片与人工智能数据中心中的图形处理单元、中央处理单元和定制人工智能芯片一起运行，提供最大化计算集群处理能力所需的工作内存。

截至 10 月 19 日，Roundhill Memory ETF 仅持有 21 只股票，其中美光科技 (MU -6.26%) 的配置比例高达 28.4%，三星电子 (SSNLF +0.00%) 的比例为 25.7%，SK 海力士 (SKHY -8.07%) 的比例为 20.6%。

ETF名称

管理风格

净资产

费用率

控股

成立日期

先锋信息技术ETF

被动的

1,779 亿美元

0.09%

318

2004年1月26日

iShares半导体ETF

484亿美元

0.33%

30

2001 年 7 月 10 日

Roundhill 内存 ETF

积极的

260亿美元

0.65%

21

2026 年 4 月 2 日

数据来源：Vanguard、贝莱德、Roundhill Investments。

主动管理型内存 ETF 的费用率为 0.65%，仅将其持有的 75% 左右的股份投资于三只股票，收取高昂的费用。

iShares Semiconductor ETF 的表现更为平衡，前 10 只股票的权重为 61.6%。半导体 ETF 包含美国半导体公司，包括计算和存储芯片制造商、设备公司等。自 2001 年成立以来，iShares 半导体 ETF 创造了巨大的回报，过去三年的总回报率为 230.1%，而纳斯达克综合指数的总回报率为 104.5% (^IXIC -2.60%)。但半导体仅代表人工智能投资主题的一个方面。

VGT - 先锋信息技术 ETF

新内容 · 截至 2026 年 10 月 22 日美国东部时间下午 4:00

顶级持股

Vanguard Information Technology ETF 的 43.6% 投资于半导体股票

虽然内存股受益于供需失衡，而半导体行业正处于周期性繁荣，但更广泛的科技行业处于更有利的地位，可以捕获人工智能的基础设施和用例优势——从开发人工智能模型、工具和应用程序的软件公司到操作这些工具并与这些工具交互所需的硬件。被动管理的先锋信息技术 ETF 是一种低成本、简单的行业 ETF，充满了顶级人工智能股票。不要让它简单的结构欺骗了您。 ETF 在捕捉不同时期的技术创新方面表现出色，从移动功能的兴起到软件即服务，再到云计算，再到现在的人工智能。

鉴于英伟达等主要芯片公司的庞大规模，半导体及半导体材料和设备行业目前占 Vanguard Tech ETF 的 43.6%，这比软件或硬件还要多。英伟达、苹果、微软和美光是四大持股公司，占该基金的近一半。但除此之外，该 ETF 还拥有 314 种其他资产，更加多元化。

个性化半导体股票投资组合的低成本方法

如果半导体股票继续推动大盘达到新的高度，我不会感到惊讶。但长期投资者可能更愿意购买先锋科技 ETF，而不是成本较高的 ETF，因为它提供了对更广泛科技行业的投资，同时仍持有顶级芯片股的关键头寸。然而，值得注意的是，Vanguard Tech ETF 仅投资于美国公司。 iShares Semiconductor ETF 也是如此。这意味着这些 ETF 排除了主要的国际半导体股票，例如台积电 (TSM -4.52%)、三星电子、SK 海力士和 ASML。

因此，一种方法是将 Vanguard Tech ETF 头寸与持有的个股（例如您首选的内存股票、半导体制造股、设备制造商等）配对。在当今交易成本低至零且零股的时代，您可以轻松有效地为您的投资组合定制您自己的 ETF。

例如，如果您打算投资 1,000 美元于科技股，但希望台积电的权重为 5%，SK 海力士的权重为 3%，您可以将 920 美元投入 Vanguard Tech ETF，然后将 50 美元投入台积电的零碎股份，将 30 美元投入 SK 海力士的零碎股份，以构建符合您兴趣的投资组合。这样，您仍然可以投资您感兴趣的股票，而无需支付高额 ETF 费用。