Cathie Wood 周二在 ARK Invest 的人工智能投资组合中做出了显着转变，购买了约 1120 万美元的 Palantir （纳斯达克股票代码：PLTR），同时出售了约 350 万美元的 Alphabet （纳斯达克股票代码：GOOGL）。

尽管报告另一个季度表现强劲，但该股仍下跌 1.65%，ARK 于 11 月 3 日购买了 63,638 股 Palantir 股票。与此同时，该公司出售了 12,530 股 Alphabet 股票，在谷歌母公司自发布财报以来股价下跌近 14% 后，该公司收回了部分资金。

这种对比很有趣，因为两家公司都实现了强劲的人工智能增长，但投资者质疑的问题却截然不同。

Palantir 报告收入同比增长 96%，第三季度销售额达到 23.1 亿美元，而分析师预期为 21.7 亿美元。调整后每股收益 0.44 美元也超出了 0.40 美元的市场预期。美国商业收入飙升 148%，达到 9.84 亿美元，首次超过国内政府收入。

尽管如此，投资者仍对估值和未来合同增长感到不安。合同总价值仅增长了 6%，而美国商业合同价值增长了 11%，这引发了人们对 Palantir 能否保持目前增长速度的疑问。

Alphabet 的问题则不同。

其第三季度收入增长 25%，达到 1276 亿美元，而谷歌云则增长一倍多，达到 307.1 亿美元。但广告收入未达到预期，而且该公司庞大的人工智能基础设施建设将季度自由现金流推至负 91 亿美元。 Alphabet 预计 2026 年资本支出为 1,950 亿至 2,050 亿美元，2027 年支出将再次增加。

有趣的是，华尔街目前更加看好Alphabet。 TipRanks 显示 Alphabet 的平均价格目标意味着大约 43% 的上涨空间，而 Palantir 的上涨空间约为 30%。

投资者外卖

我认为重要的一点是，伍德并不是简单地选择人工智能而不是其他东西。

她在AI中旋转。

Palantir 提供爆炸性的软件增长和低得多的资本密集度，但估值非常苛刻。 Alphabet 的交易价格更为传统，但投资者越来越质疑，在回报变得明显之前，其人工智能基础设施将消耗多少现金。

这使得交易具有启发性。

目前，ARK 似乎更愿意增加 Palantir 的估值风险，而不是 Alphabet 的资本支出风险。

对于投资者来说，需要关注的关键因素是 Palantir 的合约增长和估值、Alphabet 的自由现金流和资本支出，以及 ARK 是否在削减 GOOGL 的同时继续建立 PLTR 。

伍德的最新交易表明她仍然希望接触人工智能。

她只是更喜欢堆栈的不同部分。

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