人工智能 (AI) 繁荣期间，对内存和数据中心基础设施的需求不断增长，美光科技 MU 和 NVIDIA 公司 NVDA 均受益。以下是这两只股票在最新收益报告后的比较，以及哪一只提供了更具吸引力的买入机会。
根据美光 6 月 24 日的新闻稿，该公司 2026 年第三财季的收入为 414.6 亿美元，显着高于上一季度的 238.6 亿美元和去年同期的 93 亿美元。
该公司的营收增长得益于对美光尖端高带宽内存 (HBM) 芯片的强劲需求。由于 HBM 能够胜任管理复杂的 AI 工作负载，同时提供更高的能效，因此对广泛用于 AI 服务器的 HBM 的需求仍然强劲。
展望未来，美光预计 2026 财年第四季度的收入将增至 500 亿美元左右。在人工智能相关内存产品的强劲需求和优惠的定价的支持下，该公司还预计毛利率将达到约 86% 的健康水平。
数据中心的增长推动了 NVDA 的收入和盈利能力
根据该公司 8 月 26 日的新闻稿，NVIDIA 的数据中心业务仍然是其主要增长动力，2027 财年第二季度收入同比飙升 117%，达到 890 亿美元。总收入达到 960 亿美元，同比增长 106%，环比增长 18%。
随着收入的增长，公司的盈利能力也有所增强。 NVIDIA 的毛利率从一年前的 72.4% 上升至 75%，而 GAAP 和非 GAAP 净利润均有所增长。 NVIDIA 的 GAAP 营业收入同比增长了一倍多，这意味着巨大的营业杠杆。
展望未来，NVIDIA 预计 2027 财年第三季度的收入将达到 1,080 亿美元，上下浮动 2%，这预示着持续的环比增长。盈利能力预计也将保持强劲，随着 Vera Rubin 平台进入全面生产，NVIDIA 已准备好从下一阶段的 AI 基础设施需求中受益。
美光科技和英伟达：现在更值得购买哪只人工智能股票？
在强劲的 HBM 需求推动下，美光实现了强劲的收入增长和盈利能力，而数据中心的强劲增长也提振了 NVIDIA 的收入和盈利能力。然而，与美光的增长主要集中在内存周期不同，英伟达更广泛的人工智能基础设施业务为黄仁勋领导的公司带来了更强劲的增长前景和更高的盈利可见度。
此外，NVIDIA 的净利润率为 63.7%，而美光的净利润率为 55.9%，这表明将收入转化为底线利润的效率更高。
此外，在从股东权益中创造利润方面，英伟达似乎比美光更有效率。这是因为 NVIDIA 96% 的股本回报率 (ROE) 超过了美光 72.5% 的股本回报率。
总体而言，英伟达更广泛的人工智能业务、更高的利润率和更高的股本回报率使其成为比美光更具吸引力的投资机会。新投资者可以考虑等待美光科技将于 9 月 30 日收盘后发布的财报，以评估增长和机会，然后再做出明智的投资决定。
NVIDIA 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入），而美光拥有 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一的股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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