去年，太空探索技术公司 ( SPCX -2.61% )（通常称为 SpaceX）已悄然成为人工智能 (AI) 基础设施的重要供应商。该公司已投入巨额资本支出，迅速扩大数据中心容量。
仅在第二季度，SpaceX 就为人工智能计算分配了 158 亿美元的资本支出。该公司积极的投资已实现 1.4 吉瓦 (GW) 的在线铭牌产能，并计划在明年底前达到 10 吉瓦。
此次扩张的规模引发了一个问题：哪些公司可能会帮助承担 SpaceX 的数据中心扩张计划。根据研究公司 SemiAnalysis 的最新报告，微软 (MSFT +1.22%) 成为潜在合作伙伴。这就是为什么它是 SpaceX 下一个人工智能数据中心客户的合乎逻辑的候选者。
SpaceX 已经与人工智能最大的开发商合作
SpaceX 已经获得了几项具有里程碑意义的协议，凸显了其人工智能基础设施雄心的可行性。几个月前，Anthropic 承诺每月支付 12.5 亿美元，以获得 SpaceX Colossus 设施超过 300 兆瓦 (MW) 的发电能力。到 2029 年，这份多年期协议的价值将超过 400 亿美元。
谷歌云紧随其后，达成了每月价值 9.2 亿美元的交易。这种合作关系计划于今年晚些时候开始，谷歌云将访问 110,000 个 Nvidia 图形处理单元 (GPU) 和支持硬件。该合同在其整个期限内的支出超过 300 亿美元。
最后，Nvidia 支持的初创公司 Reflection AI 已与 SpaceX 签订合同，每月支付 1.5 亿美元的计算费用，这笔交易到 2029 年总价值达 63 亿美元。
这些交易是 SpaceX 投资主题的核心，因为它们证明该公司可以将其未充分利用的数据中心容量转化为高利润的经常性收入，从而验证了前沿模型开发商和云超大规模提供商的长期需求。通过锁定大规模承购，SpaceX 使自己处于更有利的地位，可以为进一步的计算建设提供资金，同时获得有吸引力的数据中心经济效益。
纳斯达克股票代码：SPCX
SpaceX 的人工智能基础设施雄心是什么？
在 SpaceX 第二季度财报电话会议上，首席执行官埃隆·马斯克 (Elon Musk) 概述了一份超出增量增长的详细基础设施路线图。他解释说，SpaceX 预计到 2026 年在线计算量将超过 2 GW，到明年年底的累计容量可能“接近 10 GW，而不是 5 GW”。马斯克强调，该公司的真正目标是在电力和冷却水平上实现更高的容量，目标是一系列总计达到 20 GW 的项目。
SpaceX 打算通过专注于 Nvidia 的 Vera Rubin 架构来实现这一基础设施扩展。该公司的目标不仅仅是对其人工智能模型 Grok 进行内部训练，而是转向租用额外容量用于外部训练和推理应用程序。
为什么微软成为 SpaceX 的理所当然的合作伙伴
SemiAnalysis 的分析师表示，微软可能是 SpaceX 的下一个主要超大规模客户。值得注意的是，微软已经在其他地方签订了 10 GW 产能合同，累计金额达 3000 亿美元。这里的微妙细节是，履行这些协议的计算能力要到 2027 年底或可能到 2028 年初才能完全上线。考虑到这一点，就有一个明显的问题：微软将如何弥合差距并同时满足其需求？
SpaceX 可能是一个理想的选择，原因有两个。首先，该公司在其产能协议中纳入了 90 天取消政策。这为客户提供了财务灵活性，且资产负债表风险很小。此外，SpaceX 已经证明它可以在几个月内使大规模计算集群上线。这将使微软几乎立即获得大容量块。
诚然，对于 SpaceX 来说，在一年半的时间内将产能从 1.4 吉瓦增加到 10 吉瓦是一个相当雄心勃勃的目标。也就是说，我们很难忽视该公司在执行方面所取得的成功。现场天然气发电、模块化电力系统以及进入二级涡轮机市场的机会已经使 SpaceX 的数据中心设施在短短几个月而不是几年内上线。
最终，我同意微软是 SpaceX 合作伙伴的合理候选者，因为它的运营需求可能超过前沿人工智能实验室的需求，而其计算需求的规模和紧迫性与 SpaceX 的交付速度相一致。
经过验证的超大规模需求、工程优势和互补的业务需求相结合，使得 SpaceX 富有远见的基础设施扩张既具有战略一致性，又具有商业可行性。在此背景下，投资者可能会考虑买入 SpaceX 股票，因为其人工智能业务似乎有望迎来很少有人预料到的潜在突破。