作者：Suzanne McGee、Akash Sriram 和 Anirban Sen
路透罗德岛州普罗维登斯 8 月 14 日（路透社）——美国证券交易委员会的文件显示，第二季度机构投资者从半导体、人工智能基础设施和大型科技公司等关键股票市场小幅撤资，几乎没有在这两个方向进行大额押注。
路透社对 6,371 家养老基金、对冲基金、财富管理机构和其他机构投资者的 13F 季度报告进行的分析显示，增持头寸的投资者数量与减持头寸的投资者数量之间差距很小，但在许多情况下，这一差距略有负值。
近 44% 的申报人减持了微软和 Meta Platforms 等大型科技公司七巨头的持股，而 42% 的申报人发起或扩大了对该组的持股。这些巨型科技股共同帮助推动股市在最近的牛市中走高。其余人没有透露其股份的任何变化。
这些文件适用于截至 6 月 30 日的季度。据 SEC 网站称，该分析基于截至周五下午早些时候的文件。
投资者没有透露其持仓变动的原因。但一些市场参与者表示，这些数据可能更多地说明了许多机构在这些细分市场中已经建立的头寸的程度，而不是它们对这些实体的基本前景，并且可能有助于解释最近的一些市场动力转变。
对冲基金 OnyxPoint Global Management 创始人 Shaia Hosseinzadeh 表示：“当买卖如此紧密匹配时，对我们来说就表明缺乏共识。” “没有人质疑正在发生的（人工智能）支出的数量。”但他补充说，对于哪些公司最终会获利存在分歧，这带来了不确定性。
对于许多在这些业务中持有大量股份一段时间的基金来说，风险因素也会发挥作用。
盈透证券(Interactive Brokers)市场策略师史蒂夫·索斯尼克(Steve Sosnick)表示：“你可能会看到，考虑到这些大公司的风险参数或投资政策，其中一些大公司可能会按照他们想要或应该的方式长期持有。”
他补充道：“这也可以解释为什么一些公布良好盈利的公司的股票随后仍遭到抛售。” “通常情况下，大股东可能会因好消息而买入，但他们无法增加更多头寸。”
13F 数据显示，截至第二季度末，机构投资者仍对半导体品牌表现出看涨倾向。在下午早些时候向 SEC 提交文件的基金中，48% 是净买家，只有 34.5% 是净卖家。
Adobe 和 Datadog 等 20 家主要软件公司的差距也很明显，28.2% 的机构投资者表示他们是净卖家，26.3% 是净买家。
虎李子入围壮丽七人组
至少一家广受关注的对冲基金老虎全球管理公司(Tiger Global Management)披露，它减持了微软、英伟达和Meta等多家七大公司的持股，并将其对Alphabet的持仓减少了45.4%，至580万股。该基金还减持了台积电的持股，软银集团也是如此，不过老虎基金在本季度增持了英特尔的持股。
这可能让一些对冲基金在 7 月份付出了高昂的代价，当时技术导向型交易的平仓导致回报率大幅下降。摩根大通在本月早些时候发布的一份报告中表示，对科技股的大量押注意味着对冲基金和其他投机者在试图退出交易时特别难以获取之前的利润。
投资者在第二季度表现出了增持人工智能主题股票的倾向，迄今为止提交 13F 文件的所有机构中，有 36% 的机构披露自己是 CoreWeave、Arista Networks 和 Broadcom 等公司的净买家。
投资对冲基金的多家族办公室 Erlen Capital Management 的管理合伙人 Bruno Schneller 表示，第二季度，从内存芯片到数据中心等人工智能相关股票“从基本增长故事转变为高杠杆动量交易”。
施奈勒补充道，其中许多公司在 7 月份遭遇抛售，“与其说是对长期人工智能理论的拒绝，不如说是由于杠杆和风险控制不足而放大的典型的拥挤交易放松。”
尽管第二季度原油价格飙升，但机构投资者总体上对该行业兴趣不大，40.3% 的机构投资者表示，他们是十几家主要能源公司的净卖家，而只有 28% 的机构投资者是净买家。
OnyxPoint 投资于金属和采矿公司以及能源企业等与人工智能相关的公司，该公司在第二季度增加了对一些能源公司的投资。
该对冲基金在 BP 和 Devon Energy 以及地热能源提供商 Fervo Energy 中建立了新的仓位。 OnyxPoint 还入股了数据中心公司 Keel Infrastructure。
总体而言，机构投资者对数据中心表现出观望态度，净买家和卖家几乎完全平衡，占所有提交报告的投资者的 24.3%。
（普罗维登斯的 Suzanne McGee、班加罗尔的 Akash Sriram 和纽约的 Anirban Sen 报道；Michelle Price、Colin Barr、Rod Nickel 编辑）