我正在围绕那些长期支付持久且不断增长的股息的公司建立我的退休投资组合。我的论文很简单。从历史上看，增加股息的公司总回报率最高，波动性最低。随着我临近退休，我正在寻求财富的创造和保存，而股息增长型股票历来都能实现这一点。
我将我的投资组合围绕几个核心股息增长机器，包括房地产收入（O +1.12%）和WM（WM +1.26%）。
是什么让股票适合以退休为重点的投资策略？
标准普尔 500 指数公司的股息政策数据非常清楚：
股息状况
平均年总回报
贝塔
标准差
股息增长者和发起者
10.22%
0.89
15.97%
股息支付者
9.20%
0.94
16.71%
等权重标普 500 指数
7.74%
1
17.55%
股息政策没有变化
6.87%
1.02
18.45%
不支付股息的人
4.21%
1.18
21.91%
股息削减者和消除者
-0.96%
1.22
24.80%
数据来源：Ned Davis Research 和 Hartford Funds。
如该表所示，股息增加者和发起者比没有股息变化的公司、股息削减者和取消者以及不支付股息的公司提供了更高的平均总回报。他们提供了更高的回报和更低的波动性，这通过贝塔值（小于 1.0 意味着它的波动性低于标准普尔 500 指数）和标准差（较低的读数意味着它更接近平均值）来衡量。
然而，仅仅因为一家公司拥有悠久的股息增长历史，并不意味着它就自动成为理想的退休控股公司。几家前股息之王（每年股息增加50年或以上的公司）近年来都削减了股息。我正在寻找具有出色的股息增长历史和强劲的当前财务和增长状况的公司。我特别寻求强劲的投资级资产负债表、持久且强劲的自由现金流、舒适的股息支付率以及具有足够继续扩张空间的持久增长。
是什么让房地产收入成为理想的退休投资？
自 1994 年公开市场上市以来，Realty Income 每年都会增加每月股息。该公司总共提高了 136 次股息，包括过去连续 116 个季度，复合年增长率为 4.1%。这符合其提供“随着时间的推移而增加的可靠的每月股息”的使命。 Realty Income 卓越的股息增长记录有助于支撑其强劲的总回报（自 1994 年以来年化回报率为 13.5%）。
纽约证券交易所：哦
房地产投资信托基金（REIT）拥有堡垒般的财务基础。它拥有 A 级信用和保守的股息支付率（每年产生近 10 亿美元的股息后自由现金流用于再投资）。其多元化的房地产投资组合（零售、工业、游戏、数据中心和其他物业）产生持久的现金流，并与许多世界领先的公司进行长期净租赁支持。其强劲的财务状况使其拥有充足的资本来再投资于其他创收财产。与此同时，美国和欧洲的净租赁房地产潜在市场机会总额为 15 万亿美元，未来的增长道路非常漫长。我非常有信心 Realty Income 能够长期以低至中个位数的年化利率继续增长其近 6% 的股息收益率。再加上历史上较低的波动性（0.5 beta），它非常适合我的退休投资组合。
是什么让 WM 成为基础退休投资？
WM 是北美最大的环境解决方案公司。它拥有无与伦比的地位，包括垃圾填埋场、医疗废物焚烧炉、安全信息销毁设施、回收设施和垃圾填埋气发电设施。这些资产产生高度弹性的现金流，因为无论经济周期处于什么阶段，客户都需要收集和处理废物。
该公司将部分现金流再投资于扩大业务（收购和扩建项目，例如回收和可再生天然气生产设施）。尽管它已经在美国和加拿大的废物和回收行业中占据了 252 亿美元的领先份额，但这仍然只是 1,300 亿美元的潜在市场总额的一小部分，仍有很大的空间继续扩张。同时，它在股东价值回报方面有着良好的记录（23年的股息增加，过去十年的复合年增长率为8.7%，自2015年以来流通股累计减少12.4%）。加上其堡垒资产负债表（A-/A3 信用评级）和低贝塔值（0.56），WM 是理想的核心退休控股。
建立坚如磐石的基础
多年来我已经积累了一笔不错的退休金。虽然它还没有大到足以让我退休，但它正在稳步实现这一目标。这就是为什么我开始将我的退休账户转向更多股息增长股票，例如 Realty Income 和 WM，因为它们可以提供我支持舒适退休生活所需的财富保值和增长。