10年期国债收益率回到4.6%左右，美联储似乎不会很快降息。如果您是一个寻求收入的人，希望从您的投资组合中获得合理的收益，那么这是一件好事。
但它确实会在你找到收益的地方带来一些复杂性。鉴于当前的地缘政治和通胀风险，利率仍可能走高，从而使传统债券成为潜在的不良投资。您不一定想在股票市场上获得任何旧收益，因为这些收益可能会带来波动甚至降息的风险。
让我们在被动收入交易所交易基金 (ETF) 领域走一走，看看长期买入并持有的良好机会在哪里。这四种 ETF 可能不太熟悉，或者来自您之前没有考虑将其纳入投资组合的资产类别。但所有这些都有投资案例。
资料来源：盖蒂图片社。
1.Vanguard高股息率ETF
Vanguard 高股息收益率 ETF (VYM 0.47%) 是纯粹的高收益策略。它从广泛的美国股票开始，计算每只股票的预测股息收益率，然后选择收益率的前一半纳入基金。我过去批评过该基金相对宽松的筛选流程。但毫无疑问，其 2.3% 的收益率远高于标准普尔 500 指数 (^GSPC 0.19%)，而且其 600 多家个人持股改善了多元化，有助于缓解波动性。
纽约证券交易所股票代码：VYM
由于这些因素，先锋高股息收益率 ETF 可以被视为进入高收益股票领域的更为保守的选择。该基金多元化程度很高，目前在七个不同行业中配置了至少 8% 的资金，提供了对多个经济领域的广泛投资，而没有像标准普尔 500 指数那样集中于科技行业。
2.摩根大通股票溢价收入ETF
摩根大通股票溢价收入 ETF (JEPI 0.28%) 不是传统的股票 ETF。它是一只备兑看涨期权基金，这意味着它具有与其他股息 ETF 不同的风险/回报状况。它使用低波动性股票投资组合作为基础，然后卖出标准普尔 500 指数的看涨期权以产生溢价收入。这种方法会带来高收益率，通常高于 8%，但股东会牺牲股价上涨空间来换取高收益率。
纽约证券交易所：给予
全面披露：在牛市期间，该 ETF 的表现可能会逊于标准普尔 500 指数。但在像 2022 年那样的横盘或下跌趋势市场中，备兑看涨期权基金确实可以大放异彩。这可以使它们成为适度配置的良好风险分散者。您可能不想将大部分投资组合投入摩根大通股票溢价收入 ETF，但在适当的情况下，它可以充当不错的收入助推器。
3.先锋房地产ETF
房地产投资信托基金 (REIT) 是一种受欢迎的高收益选择，因为它们需要将至少 90% 的应税收入支付给股东。 Vanguard Real Estate ETF (VNQ 0.54%) 是业内最大的 REIT ETF。
纽约证券交易所代码：VNQ
这可能是另一个辅助投资组合，分配比例不超过 5% 至 10%。 3.4% 的收益率很高，但重要的是要记住，该 ETF 对利率更加敏感。但额外波动的潜力使其成为更好的长期持有。
4. iShares 优先及收益证券 ETF
优先股通常被认为是介于股票和债券之间的混合证券，并表现出两者的特征。它们之所以具有吸引力，是因为（1）它们在资本结构中的地位高于普通股，并且在清算时可以更早地获得资产债权；（2）它们通常提供高于公司债券的收益率。 iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF 0.10%) 是此类中最大的 ETF。
纳斯达克股票代码：PFF
该 ETF 的波动水平与中期国债相似，目前收益率为 6.5%。与房地产类似，它可以提供坚实的收益提升，但也可能容易受到经济事件或利率变化的影响。因此，iShares 优先和收益证券 ETF 也更适合较小的长期投资组合配置。
这些 ETF 中的每一个都可以成为强大的收益产生者，但它们也会表现出截然不同的行为。不过，它们很有趣，因为它们提供了与传统股票不同的东西。从纯粹的被动收入角度来看，如果谨慎使用，它们可以成为很好的补充。