Sandisk (SNDK 8.13%) 股价截至下午 3:05 下跌 7.3%美国东部时间周三，由于人们对昂贵的计算机内存芯片的需求持久性的担忧不断扩大，阿格斯研究公司对该计算机内存股给予了温和的“持有”评级。

为什么阿格斯对 Sandisk 不感兴趣

在 TheFly.com 今天报道的 Argus 报告中，分析师承认 Sandisk“在 NAND 闪存解决方案领域……处于有利地位”。然而，这并不是什么新鲜事，投资者已经奖励了 Sandisk 的领先地位，今年股价上涨了 4,000% 以上。

Argus 承认这一逻辑：Sandisk 生产 NAND，人工智能数据中心需要这种 NAND 来运行其 AI 芯片。供应量低，需求量大，而且还在不断增加，这将价格和利润率推高到了很高的水平。

阿格斯预计这一趋势将持续下去，但也希望对冲“任何需求放缓都可能导致产品定价和股价出现严重反应”的风险。

纳斯达克股票代码：SNDK

闪迪库存安全吗？

我同意——在某种程度上。

Sandisk 股价目前市盈率为 60 倍，看起来很便宜，尤其是分析师预测明年利润将增加两倍以上，并在 2028 年再上涨 32%。因此，Sandisk 短期内可能还有上涨空间。

但从长远来看，NAND 供应将赶上需求。 Sandisk 的利润可能会在 2029 年大幅下降，并在 2030 年恢复到 2026 年的水平。与计算机内存价格只会永远上涨的乐观希望相反，许多分析师预测表明半导体行业仍然是一个周期性行业。

繁荣令人兴奋，萧条可能不会很快发生——但它最终会发生。今天销售Sandisk 的人只是确保当每个人都走向出口时他们不会被践踏。