投资管理公司可持续增长顾问公司（SGA）发布了其“全球增长战略”的 2026 年第二季度投资者信函。这封信可以在这里下载。 SGA 全球增长投资组合的总回报率为 7.4%，净回报率为 7.2%，而 MSCI ACWI 的回报率为 14.9%，MSCI ACWI 增长指数的回报率为 19.8%。围绕人工智能基础设施的领先势头和热情推动了市场，其中半导体、内存和硬件股票占据了大部分涨幅。尽管该投资组合拥有人工智能受益者，但尽管基本面良好，但更广泛的持股仍落后，因为收入和每股收益增长中位数分别达到 12% 和 14%，且超过 60% 的持股超出预期。 SGA 认为，估值压缩反映的是市场情绪，而不是业务质量下降，这使得该投资组合接近自成立以来对市场的最大折让。该公司继续青睐耐用复合材料，预计三年内收入增长 16%，盈利增长 20%。另外，请查看该基金的前五名持股，以了解 2026 年的最佳选择。
SGA 全球增长战略在其 2026 年第二季度投资者信中强调 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是领先的业绩贡献者。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是谷歌的母公司，提供各种平台和服务，包括在线搜索和广告、云解决方案和人工智能。 2026 年 8 月 21 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）收于每股 341.75 美元，市值为 4.2 万亿美元。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）公布的一个月回报率为 4.65%，而其股价在过去 52 周内上涨了 63.39%。
SGA 全球增长战略在其 2026 年第二季度投资者信函中对 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）做出了以下表述：
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）对该季度业绩做出了贡献，这得益于该公司是人工智能投资周期的有利受益者的持续叙述。其全栈业务涵盖基础设施、基础模型、开发工具和规模化消费者应用程序，为人工智能的采用提供了广泛的参与。该股票受益于该公司第一季度的报告，该报告强调了对该公司人工智能计算资源的强劲持续需求。我们仍然将 Alphabet 视为高质量、长期的公司其领先的全球平台在强大的网络效应、直接用户关系和规模化基础设施的支持下，支撑着持久的定价能力和高经常性收入流，从而受益于持续的增长动力，包括持续向数字广告和云计算的转变，同时其对人工智能和创新的持续投资支持其随着时间的推移巩固其竞争地位的能力，保持高于平均水平。”
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第七。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 201 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG），而上一季度为 203 个。 2025 年，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）首次实现了 4000 亿美元的年收入，2026 年第一季度，其综合收入达到 1099 亿美元，增长 22%，按固定汇率计算增长 19%。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG），并指出随着斯科特·德维特（Scott Devitt）的买入评级表明投资者对搜索的担忧减少，投资者情绪已经平静下来。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。