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人工智能 (AI) 对更快、更高效的内存提出了前所未有的需求，闪迪公司 (SNDK) 刚刚在应对这一挑战方面迈出了重要一步。该公司与 SK 海力士 (SKHY) 合作，推出了业界首个高带宽闪存 (HBF) 标准，这是一种下一代内存技术。它旨在缩小高带宽内存 (HBM) 和传统固态硬盘 (SSD) 之间的性能差距，提供 0.4 TB/s 至 3.0 TB/s 的带宽和高达 512 GB 的容量。

该标准采用行业标准UCIe接口，可兼容GPU和CPU，并包括封装、可靠性和软件I/O方面的规范。两家公司计划通过与 Alphabet (GOOG) (GOOGL) 和 Tenstorrent 的联盟加速 HBF 的采用。

通过将类似 HBM 的数据传输速度与可扩展性和 NAND 闪存相结合，HBF 可以重塑 AI 推理基础设施，同时为 SanDisk 带来重要的新增长机会。那么，这一突破能否增强 SanDisk 的竞争地位，并成为 SNDK 股票有意义的长期催化剂呢？

关于闪迪股票

SanDisk Corporation 是一家领先的数据存储和闪存公司，总部位于加利福尼亚州米尔皮塔斯。该公司设计、开发和制造广泛的 NAND 闪存产品组合，包括 SSD、存储卡、USB 闪存驱动器和嵌入式存储解决方案。该公司的市值急剧扩大，目前达到 2000 亿美元。

SNDK 一直是市场上杰出的人工智能基础设施赢家之一，在 NAND 闪存和人工智能存储解决方案需求激增的推动下，该股在过去 52 周内飙升 2,776.85%，年初至今上涨 410.22%。

尽管较 6 月高点大幅回调超过 40%，但最近几天投资者情绪有所改善。在过去的五个交易日中，该股已下跌 5.38%，尽管该股在 8 月 3 日确实上涨了 6%，随后在 8 月 4 日又上涨了 10.84%。

此次涨势的推动因素包括人工智能内存需求重新乐观、鼓励行业发展（例如与 SK hynix 合作推出首个 HBF 标准）以及对公司即将发布的季度收益报告的预期不断增加。

该股目前的交易价格高于行业中值，为销售额 (TTM) 的 15.01 倍。

第三季度强劲的财务表现

SanDisk 于 4 月 30 日公布了 2026 年第三季度财报，该财报异常强劲，原因是人工智能驱动的 NAND 存储需求加速增长以及更高的定价推动了盈利能力。收入攀升至 59.5 亿美元，环比增长 97%，同比 (YOY) 增长 251%，大大超出预期。

增长是由更丰富的高价值客户组合和数据中心销售额的急剧扩张推动的，数据中心销售额环比增长 233%，同比增长 645%，而 Edge 收入环比增长 118%，同比增长 295%。消费者收入环比下降 10%，但仍比去年同期高 44%。

盈利能力随着收入的大幅提高。其非 GAAP 毛利率从去年同期的 22.7% 升至 78.4%。此外，非 GAAP 营业收入从去年同期的 200 万美元攀升至 42 亿美元。

非 GAAP 净利润从上一季度的 9.67 亿美元增至 37 亿美元，非 GAAP 每股收益从上一季度的 6.20 美元飙升至 23.41 美元，扭转了去年同期每股 0.30 美元的亏损，同时超出了市场普遍预期。

此外，管理层发布了2026财年第四季度的强劲前景，预计收入为77.5亿美元至82.5亿美元，非公认会计准则毛利率为79%至81%，非公认会计准则运营费用为4.8亿美元至5亿美元，非公认会计准则每股收益为30至33美元。该公司预计人工智能驱动的存储需求持续强劲、有利的 NAND 定价以及越来越多地采用新业务模式 (NBM) 协议，以维持收入增长、利润率扩张和盈利势头。

分析师仍然乐观，预计本季度每股收益为 40.68 美元，同比大幅上涨 4,420%，随后在 2027 年进一步上涨 167.89% 至 185.89 美元。

分析师对闪迪股票有何预期？

上个月，Susquehanna 维持了 SanDisk 的“正面”评级，同时将目标价从 3,250 美元下调至 3,050 美元。该公司表示，此次削减是由于纠正了之前不准确的收入和盈利预期后对其财务模型的修改，而不是闪迪基本面的任何恶化。 Susquehanna 仍然看好该公司的长期前景，理由是人工智能驱动的 NAND 需求和即将到来的催化剂，包括第四财季收益报告。

此外，美国银行证券维持对 SanDisk 的“买入”评级，并将目标价从 2,100 美元上调至 2,500 美元，这反映出人们相信，在人工智能驱动的强劲需求和严格的行业产能增加的支持下，NAND 内存市场有利的供需失衡将持续比之前预期更长的时间。

总体而言，SNDK 给予一致的“强力买入”评级。在研究该股的 22 名分析师中，18 名分析师建议“强力买入”，一名分析师建议“适度买入”，其余 3 名分析师持观望态度，给予该股“持有”评级。

SNDK 的分析师平均目标价为 2,342.65 美元，表明该股上涨 87.4%，而华尔街最高目标价为 3,169 美元，表明该股可能上涨 153.5%。

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