人工智能 (AI) 超大规模企业投资的资本数额令人震惊。在最近的财报电话会议上，微软、Meta Platforms、亚马逊和 Alphabet 透露，计划在 2026 年在人工智能资本支出 (capex) 上花费 7325 亿美元。高盛和摩根大通预测，人工智能资本支出将在 2027 年突破 1 万亿美元，未来几年还会有数万亿美元涌入。
如此巨额的资本支出使得 Vertiv (VRT +4.33%) 和 Eaton (ETN +3.22%) 在硬件繁荣中具有吸引力。虽然两家公司都提供必要的电力和冷却系统，但它们吸引了不同的投资者。
Vertiv 专注于对现代数据中心至关重要的基础设施。这包括高密度电源管理、冷却器和液体冷却。随着现代人工智能芯片将机架密度推向极限，Vertiv 正在寻求 Vertiv OneCore 等模块化解决方案，并与 Nvidia 合作设计下一代 800V 直流电源架构。
此外，Vertiv 正在解决围绕数据中心的另一个主要问题：冷却解决方案及其使用的水。该公司生产的闭环冷却系统在运行过程中几乎不用水。其 PurgeRite 产品是一种独特的流体管理服务，可处理和回收水，最多可减少 90% 的用水量。
纽约证券交易所代码：VRT
维谛技术 (Vertiv) 是一家纯粹的人工智能基础设施股票，而伊顿 (Eaton) 是一家传统电力供应商，现已转型成为一家集成芯片到电网基础设施提供商。伊顿提供全面的套件，其中包括开关设备、变压器、UPS 和液体冷却。它还以 95 亿美元收购 Boyd Thermal，引起了巨大轰动，Boyd Thermal 提供液体冷却，并与 Nvidia 和 AMD 等芯片制造商合作，设计针对新产品优化的冷却架构。
伊顿还采取措施，从更多的传统业务转向专注于更高增长的机会。该公司正在剥离一些利润率较低的周期性业务，例如与 Dana Incorporated 的移动集团，该公司正在将其分拆以创建一家独立的公司。伊顿公司将在交易完成前获得 11 亿美元的现金分配。该交易预计将于 2027 年初完成。
两家公司的销售业绩均强劲
两家公司都在人工智能基础设施繁荣的推动下实现了强劲增长。第二季度，Vertiv 净销售额同比增长 24%，达到 32.7 亿美元。除此之外，管理层将今年的净销售额预测上调至 140 亿美元，比去年增长 37%。首席执行官 Giordano Albertazzi 表示，其全球销售渠道正在加速，超大规模企业、主机托管提供商和新云的销售周期加快。
伊顿第二季度营收创历史新高，达到 85 亿美元，同比增长 21%。该公司的电气美洲业务部门实现了强劲增长，有机销售额增长了 18%。与此同时，数据中心市场的订单猛增 85%。
纽约证券交易所代码：ETN
此外，伊顿的航空航天业务也实现了稳健增长，该业务季度销售额创历史新高。这是由原始设备制造商 (OEM) 和售后市场的强劲需求推动的。各客户类型的订单也出现强劲反弹，包括公用事业、工业和住宅，这些客户类型代表了除数据中心之外的多元化业务。
哪只人工智能基础设施股票适合您？
对于考虑维谛技术 (Vertiv) 和伊顿 (Eaton) 的投资者来说，有一些考虑因素。维谛技术 (Vertiv) 的估值略高，约为 40 倍的预期市盈率，而伊顿的市盈率为 33 倍。
估值差距出现之际，分析师预计维谛技术 (Vertiv) 的增长率相对于伊顿公司 (Eaton) 更快。在截至 2028 年的三年内，分析师预测 Vertiv 的每股收益 (EPS) 复合年增长率约为 40%，而分析师预计伊顿的年复合增长率约为 15.5%。
对于想要利用人工智能热潮同时在航空航天和公用事业等工业领域实现多元化的保守投资者来说，伊顿股票是首选。然而，如果你想更加积极进取，想要一只纯粹的铲子股票来推动人工智能基础设施的繁荣，并预测未来会有更多的增长，那么维谛技术 (Vertiv) 就是你的最佳选择。