随着自动配送深入到最后一英里物流，Serve Robotics 正在寻求巨大的长期机遇。该公司援引 ARK Big Ideas 2025、NHTSA 及其自己的估计，预计到 2030 年，机器人和无人机送货市场机会将达到 4500 亿美元。Serve Robotics 认为，用成本可能低于 1 美元的机器人送货取代目前成本为 8 至 10 美元的人工快递送货，具有良好的经济效益。该公司已拥有超过 2000 台人行道机器人，业务遍及美国 44 个城市，已完成超过 180 万次人行道和医院分娩，完成率高达 99.8%。扩张越来越注重提高利用率，而不仅仅是增加机器人。第二季度 DoorDash 带来的收入环比增长近 50%，而医疗保健、广告和软件提供了额外的增长途径。第二季度收入同比增长 404% 至 320 万美元，经常性收入占总销售额的一半以上。商家的可及性可以进一步扩大可利用的机会。管理层估计现有市场中近三分之二的交货订单无法交付
由于后台集成障碍，目前使用机器人交付。其 Beacon 产品旨在绕过这些限制，将更多餐厅直接连接到 Serve Robotics 网络。然而，将巨大的市场机遇转化为持续增长仍然具有挑战性。 Uber Eats 的销量下降促使 Serve Robotics 将 2026 年收入指引从 2600 万美元削减至 9-1000 万美元。因此，Serve Robotics 的跑道似乎很大，但执行将取决于提高机器人利用率、多样化需求渠道以及将机队规模转化为更强的单位经济效益。
无人机送货竞争对手提高了服务的赌注
随着自动配送在美国各地的扩张，Serve Robotics 面临着来自 Alphabet GOOGL 和亚马逊 AMZN 日益激烈的竞争。 Alphabet 的 Wing 正在与沃尔玛合作扩大住宅无人机送货范围，目标是到 2027 年建立一个由 270 多个地点组成的网络，覆盖超过 4000 万美国人。Wing 已经完成了超过 100 万次商业送货，为 Alphabet 提供了有意义的运营数据，并在快速最后一英里送货方面不断扩大足迹。 Alphabet 还通过 Papa Johns 等合作伙伴将 Wing 扩展到餐厅配送领域。亚马逊正在通过 Prime Air 打造一个竞争性的生态系统。亚马逊计划到 2026 年底将 Prime Air 扩展到美国近 500 个城镇，为数百万件符合条件的商品提供最快 30 分钟的送货服务。亚马逊的履行网络和物流规模可以加速采用。对于 Serve Robotics 来说，来自 Wing 和亚马逊的竞争凸显了提高利用率、商家整合和经济高效扩展的重要性。
SERV 的性价比、估值和估算
Serve Robotics的股价在过去一年里暴跌了61.4%，而该行业的跌幅为20.4%。
SERV 股票一年价格表现
SERV 股票目前溢价交易。目前该公司的未来 12 个月市销率 (P/S) 为 22.07，远高于行业平均水平 11.6。
服务估价（P/S F12M）
Zacks 对 SERV 2026 年每股亏损的共识估计意味着同比恶化 66.3%。过去 60 天里，对 2026 年每股亏损的预测有所扩大。
SERV股票EPS走势
SERV 股票目前的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
想要 Zacks Investment Research 的最新建议吗？今天，您可以下载未来 30 天内的 7 只最佳股票。点击获取此免费报告
Serve Robotics Inc. (SERV)：免费股票分析报告
Amazon.com, Inc. (AMZN)：免费股票分析报告
Alphabet Inc. (GOOGL)：免费股票分析报告
本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
扎克斯投资研究