在人工智能基础设施需求飙升和星链卫星业务持续增长的推动下，埃隆·马斯克的航空航天和人工智能公司周二晚间公布了井喷式的第三季度业绩后，SpaceX SPCX 股价在周三的交易时段飙升了 12%。
马斯克讨论了与特斯拉（TSLA）的潜在合并，同时概述了极其雄心勃勃的收入预测，这可能有助于 SpaceX 证明其溢价估值以及过去三个月 SPCX 飙升 40% 的反弹，这进一步增加了投资者的热情。
SpaceX 第三季度盈利超出预期
SpaceX 报告第三季度每股收益为 0.35 美元，比 Zacks 普遍预期的 0.10 美元高出 250%。收入同比飙升 161% 至 145.7 亿美元，轻松超出预期 125.3 亿美元超过 16%。
值得注意的是，SpaceX 实现了 44 亿美元的净利润，扭转了去年同期 11 亿美元的亏损。
在人工智能计算基础设施需求不断增长的支持下，该公司的超级智能 (SI) 部门的增长尤其令人印象深刻，收入达到 75.6 亿美元。
此外，随着消费者订户数攀升至 1360 万，SpaceX 的连接部门（包括其卫星互联网网络 Starlink）创造了 52.5 亿美元的收入。
崇高的收入预测和潜在的特斯拉合并
也许最令人鼓舞的是，SpaceX 重申了到 2026 年底实现年度经常性收入 (ARR) 1000 亿美元的目标，马斯克预计到 2027 年底实现年度经常性收入 (ARR) 达到 5000 亿至 1 万亿美元。
此外，SpaceX 发布了乐观的 2027 年第一季度收入指引，预计为 330 亿美元至 370 亿美元，远远超过华尔街约 220 亿美元的预期。这些雄心勃勃的预测反映出人们对公司将人工智能基础设施投资货币化的能力越来越有信心。
预计这一增长的大部分将来自于与企业客户扩大人工智能云基础设施协议，以及 SpaceX 的 Grok 人工智能应用程序和最近收购的 Cursor 编码平台的越来越多的采用。
与此同时，Starlink 通过其 1360 万消费者订户以及不断增长的企业和政府合作伙伴关系（包括美国联合航空公司 UAL）、嘉年华公司 CCL）、马士基 AMKBY）和迪尔公司 DE）等客户提供了另一个经常性收入来源。
马斯克承认 SpaceX 和特斯拉已成立特别委员会来探索潜在的合并，进一步提振了投资者的热情。尽管交易仍不确定，但两家公司的合并可能会在人工智能、机器人、卫星通信和自主技术方面产生前所未有的协同效应。
SpaceX 已经展示了与特斯拉的技术协同效应，帮助这家电动汽车领军企业开发了特斯拉最近推出的 Roadster 中采用的火箭推进器，该推进器展示了该汽车短暂飞行和执行空中特技的能力。
SPCX 技术分析和 Zacks 价格目标
尽管 SPCX 仍较每股 225 美元的历史高点上涨超过 25%，但近期突破每股约 147 美元的 50 天简单移动平均线表明技术势头有所改善，并有持续突破的潜力。
更有趣的是，根据 36 名分析师提供的短期价格目标，SPCX 的平均 Zacks 价格目标目前为每股 227 美元。
还值得注意的是，根据 41 家经纪公司的推荐计算，SpaceX 目前的平均经纪推荐度 (ABR) 为 1.78，评分范围为 1 到 5（强力买入到强力卖出）。
底线：投资者应该购买 SPCX 股票吗？
尽管估值高昂且资本支出强劲，但 SpaceX 非凡的增长轨迹正变得越来越难以忽视。
随着收入加速、盈利能力提高以及人工智能基础设施业务不断扩大，该公司似乎越来越有能力增长至溢价估值。
SpaceX 目前在 Zacks 排名第二（买入），这使得 SPCX 成为即使在盈利后飙升之后也值得考虑的有吸引力的成长型股票，尽管投资者应继续注意其雄心勃勃的增长预测所面临的巨大执行风险。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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