比特币支持的金融正在成熟，超越了交易，并且越来越类似于传统贷款。
据两家长期贷款机构称，通过锁定比特币作为抵押品获得的贷款越来越多地用于资助现实世界的开支，如学费、缓期贷款和商业现金。
SALT Lending 首席营收官 Hunter Albright 告诉 CoinDesk：“无论是在我正在进行的对话还是在数据中，我看到越来越多的人开始用比特币借款来满足现实世界的需求。这包括紧急开支和更大的生活决策，例如资助大学学费或一生一次的旅行。我们还看到人们用它来补充现金流。”
这标志着数字资产的使用方式发生了深刻的转变。比特币不再仅仅被视为投机工具。相反，它充当信贷的抵押品，这是替代金融的一个关键发展，因为它致力于建立和加强其主流吸引力。
SALT 于 2016 年开始提供比特币支持的贷款，最初面向比特币矿工——验证区块链上的交易以换取 BTC 奖励的实体。然而，最近，贷款机构发现大量机构借款人涌入，其中包括“拥有比特币并希望获得帮助了解贷款流程的 X 一代和婴儿潮一代”。
虽然 SALT 没有透露其历史贷款总量，但更广泛的中心化借贷市场正在公布大量数据。
中心化贷款机构 Ledn 于 2018 年推出，迄今为止已提供超过 110 亿美元的贷款。该公司预计，随着越来越多的客户选择非交易贷款，这一数字将在未来几年增长至 1 万亿美元。
Ledn 的贷款活动和不断增长的借款人基础也表明加密货币支持贷款越来越成为主流。
Ledn 联合创始人兼首席执行官 Adam Reeds 告诉 CoinDesk：“我们的借款人包括寻求从比特币头寸中获得更多收益的传统投资者、想要获得营运资金的企业家以及机构参与者。”
他解释说，莱顿的私人财富客户借入大量资金是为了“投资、房地产、企业或孩子的教育等更大的目的”。
与此同时，零售客户会为短期需求提取少量资金，例如在主要收入不足时支付一个月的费用。
以比特币为抵押借款的主要动机是从被动投资中释放流动性，而无需出售或失去资产敞口。
奥尔布赖特指出，SALT 的核心宗旨自成立以来没有改变。 “我们认为人们不应该出售他们最有价值的资产才能从中获得价值，”他说。
Ledn 的客户也遵循同样的理念。
“人们以比特币为抵押借款，因为他们相信比特币未来会更值钱，而且他们也希望确定能拿回比特币，”里兹说。
这种信念也是莱登的客户不断续签贷款的原因。
“大多数客户会续签贷款，因为此类贷款的整个前提不是出售比特币并继续持有该头寸，”里兹补充道。
奥尔布赖特认为，超级富豪和大公司使用了几个世纪的财务策略最终正在民主化。他说：“现在，根据他们拥有和持有的资产，更多的人可以使用这种服务。”
为了巩固这一主流转变，贷款机构正在转向提供可预测的成本，SALT 旨在使加密货币贷款的行为更像传统抵押贷款。
奥尔布赖特说：“我们的最终目标是让贷款产品的行为更像抵押贷款，人们可以在较长时间内以固定利率获得贷款，并且即使在比特币仍然波动的情况下，对借贷成本也有更大的可预测性。”
主要行业参与者已经在验证这一方向。 9 月 22 日，Coinbase 通过 Morpho 的 Midnight 协议在其零售应用程序中添加了固定利率的比特币支持贷款。用户可以用比特币借入 USDC，利率和还款日期一开始就设定。固定利率选项与 Morpho 现有的浮动利率贷款并存，Morpho 的未偿还贷款超过 14 亿美元，抵押品约为 30 亿美元。
然而，Coinbase 的固定利率贷款期限较短，而 SALT 的目标是期限更长的贷款。
展望未来，莱登认为这种抵押模式将从比特币扩展到黄金，黄金是一种传统的避险资产，已在全球范围内用于通过贷款释放流动性。
“下一阶段是更广泛地以硬资产为抵押贷款，”里兹表示，并指出贵金属是合乎逻辑的演变。
“黄金是下一个明显的例子。它是一种价值 20 万亿美元的资产，但以它为抵押进行借贷在很大程度上是一种机构特权。对于大多数日常持有者来说，从黄金中获取现金的方法就是出售它，”里兹说。
最终，对于现代投资者来说，数字和实物另类资产之间的界限正在变得模糊。
“我们的客户越来越多地考虑他们想要长期持有的硬资产，并借入而不是出售，”里兹说。
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