自 20 世纪 90 年代末以来，吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 一直通过 CNBC 广播他的股票选秀。 2005 年，他推出了自己的旗舰节目《Mad Money》，定期进行股票看涨。克莱默还主持 CNBC 每日节目《Squawk on the Street》。
几十年来，他已成为财经媒体中最著名的选股者之一。在此期间，通过他所有的电话，无论是好的还是坏的，他制定了基本的投资策略，并与观众分享并发誓。
这是三个。
1. 切勿一次性购买全部
克莱默建议投资者不要一次性购买整个头寸。
“当你一次性购买全部股票时，你基本上是在宣布该股票绝对不会再下跌，”他说。 “我的意思是，拜托，这太疯狂了。没有人总是有这种洞察力。逐步、分阶段购买就是要认识到我们的判断是错误的。”
我认为这个建议很有道理。除非投资是你的全职工作，否则在投资一家公司之前你可能没有时间做所有你想做的研究。
所以从小事做起。购买一些股票会让您保持兴趣，因此您将持续关注该公司。然后，您可以获得几个季度的数据，了解公司的表现、管理层在财报电话会议上的言论以及市场对哪些关键绩效指标的反应。
这种体验不仅对于真正了解股票至关重要，而且与平均成本法类似，您每月投资一定金额，有助于随着时间的推移平滑您的成本基础。对于长期投资来说，这是一种更好、更明确的做法。
2. 购买受损股票，而不是受损公司
克莱默信奉的另一条规则是关注那些因与公司基本面或经营业务无关的原因而下跌的股票。
每当投资者看到一只股票被压垮时，他们可能会想逢低买入，认为这是一个折价买入的机会。但股票下跌往往是有原因的。这时投资者需要确定一只股票是价值股还是价值陷阱。
这是公司的根本问题，还是公司无法控制的外部因素影响了股票？例如，股票下跌可能是由于更广泛的经济问题或由于对交易条件产生负面影响的机械问题。
但克莱默也承认，确定一只股票是否因合法原因或误导性原因而被抛售绝非易事。
投资者需要在这方面进行大量研究。如果您可以确定外部因素正在对股票价格产生负面影响，并且与基本商业模式或长期前景无关，那么您可能有一个可靠的买入机会。
3.“牛赚钱，熊赚钱，猪被宰”
这句话并不是克莱默本人创造的——这是华尔街的一句老话。然而，这是克莱默投资的首要规则之一。很简单，这意味着如果您的股票短期内大幅上涨，请不要贪婪。
克莱默表示，他第一次学到这个教训是在迈克尔·斯坦哈特(Michael Steinhardt)旗下的一家对冲基金工作时，他本质上是告诉他，在股票大幅上涨后不要过于乐观。据 CNBC 报道，克莱默说：“我不知道他在说什么。” “当然，没过多久，我们就遭遇了恶性抛售，我退回了我赚到的所有东西，然后又退回了一些。”
这很可能影响了克莱默的其他规则之一，其中他建议当股票上涨超过您购买价格 20% 时削减 5% 到 10% 的头寸。如果股价再上涨 20%，就再做一次。
现在，这与我们在 Motley Fool 宣扬的一些观点相悖，我们认为长期投资者通常应该让他们的赢家逃跑，这可以说是在股市积累财富的最佳方式。
例如，Nvidia 在过去几十年里取得了传奇般的发展，将 10 年前 1 万美元的投资变成了今天的 130 万美元以上。但在 2022 年熊市期间，这一涨幅包括令人恶心的约 60% 的暴跌。并非所有机构投资者都可以在等待股票回升时将下跌记录在账上。但有耐心和毅力的普通投资者可以——而且也做到了。
话虽如此，我确实认为，如果你持有一只突然飙升的股票，并且现在的交易估值很高，几乎没有犯错的空间，那么克莱默的建议值得一听。在这种情况下，稍微修剪一下顶部可能不是一个坏主意。