Salesforce, Inc. CRM 通过将客户数据、业务应用程序和自主 AI 代理整合到一个平台上，正在加强与微软公司 MSFT 和甲骨文公司 ORCL 在代理 AI 领域的竞争。其 Agentforce 平台已经获得商业关注，为 Salesforce 在快速增长的企业人工智能市场中奠定了坚实的基础。
早期数据表明这一战略正在获得动力。 2027财年第一季度，Salesforce的Agentforce年度经常性收入（ARR）达到12亿美元，同比增长205%。 Agentforce 和 Data 360 的合并 ARR 接近 34 亿美元，比一年前增加了一倍多。 Salesforce 还处理了 28.6 万亿个 AI 代币，环比增长 152%，而 Agentic Work Units 增长了 111%，达到 38 亿个。这些数字表明客户使用率迅速上升。
Salesforce 的最大优势是其庞大的客户群。第一季度超过 50% 的 Agentforce 和 Data 360 预订来自现有客户。这表明 Salesforce 不需要从头开始赢得每个人工智能客户。相反，它可以鼓励已经使用 Customer 360 的公司在人工智能上投入更多资金。
微软和甲骨文仍然是强大的竞争对手。微软拥有Azure、Microsoft 365和Copilot的优势，而甲骨文则可以将其数据库、云基础设施和企业应用程序与AI结合起来。然而，Salesforce 专注于客户关系管理 (CRM) 解决方案，公司可以在该解决方案中管理客户、销售渠道和收入运营。
该战略已经在帮助加强更广泛的业务。 Salesforce 将 2027 财年收入预期上调至 45.9-462 亿美元，中间值增长 11%。如果 Agentforce 的采用继续加速，Salesforce 可以将其在 CRM 中的强大地位转变为企业代理 AI 中的有意义的优势。
Salesforce 的竞争对手将强大的人工智能生态系统投入战斗
微软和甲骨文是 Salesforce 在代理人工智能领域的强大竞争对手，因为两者都可以将人工智能与大型企业软件和云平台结合起来。
微软正在通过 Copilot Studio 和 Azure AI 扩展其人工智能产品，从简单的人工智能辅助转向可以跨业务应用程序执行任务的自主代理。 Microsoft 365 Copilot 已经得到了广泛的采用。 2026 财年第四季度付费座位数超过 3000 万，净座位数环比增加一倍多。部署超过 50,000 个席位的客户同比增长七倍多。 Azure 和其他云服务收入也增长了 43%。
Oracle 正在采取更加以数据为中心的方法。其 Oracle AI Database 26ai 旨在作为代理 AI 的基础，而 AI 代理则嵌入其 Fusion Cloud 应用程序中。甲骨文表示，其人工智能架构可以减少60-80%的人工采购工作，并将库存持有成本降低15-30%。 2026 财年第四季度，其多云人工智能数据库收入同比飙升 404%。
Salesforce 面临着来自微软和甲骨文的激烈竞争。微软在云和生产力软件方面拥有无与伦比的规模，而甲骨文对企业数据和应用程序拥有深度控制。 Salesforce 不需要在各地击败竞争对手。它更大的机会是使 Agentforce 成为 CRM 的领先人工智能层，并将快速采用转化为持久的收入增长。
Salesforce 的性价比、估值和估算
Salesforce 的股价今年迄今已下跌 24%，而 Zacks 互联网 - 软件行业则下跌 2.6%。
Salesforce 年初至今价格回报表现
从估值角度来看，CRM的远期市盈率为13.56，远低于行业平均水平28.40。
Salesforce 远期 12 个月市盈率
Zacks 对 Salesforce 2027 财年和 2028 财年收益的一致预期意味着同比分别增长约 13.1% 和 9.3%。过去 30 天内，对 2027 财年盈利的预期上调，而在同一时间段内对 2028 财年的盈利预期下调。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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