预计英伟达下周将公布强于预期的季度销售额，花旗因人工智能网络组件出货量的改善以及该公司 Blackwell 芯片的持续增长而上调了收入预测。

花旗预计，得益于 B300 系统的强劲增长，Nvidia 7 月份季度的收入将达到约 930 亿美元，比华尔街预期高出约 10 亿美元。它预测 10 月份季度收入为 1050 亿美元，比市场预期高出约 15 亿美元，环比增长 13%。

花旗维持其买入评级和 300 美元的目标价，同时将其估值倍数假设从 28 倍下调至 2027 年预计市盈率的 24 倍，以反映较低的大盘倍数。

该券商预计数据中心收入在 7 月季度和 10 月季度将分别增长 15% 和 14%，而华尔街预期这两个季度的增长率为 13%。该公司表示，1.6 太比特收发器的出货量快于预期也表明 Nvidia 下一代 Vera Rubin 平台的初步增长。

花旗表示，相信 Nvidia 已确保 2026 年和 2027 年有足够的高带宽内存供应，这可能会让分析师的预期走高。它将2027、2028和2029财年调整后每股收益预期分别上调1%、2%和2%。

该券商还强调了英伟达在人工智能基础设施融资方面日益重要的作用，并指出其对俄亥俄州 PORTS-Pike 园区的支持，该园区涉及土地、电力和外壳建设，初始容量为 4.25 吉瓦。花旗表示，这一安排可以帮助人工智能实验室和云提供商在扩大计算能力时缓解中短期融资限制。

花旗预计 2027 财年 Blackwell GPU 出货量将达到 770 万台，这主要是由 B300 的增长推动的，同时由于内存供应紧张，将 Rubin 的出货量预测从 220 万台下调至 200 万台。它将 2028 财年 GPU 单位总数预估提高了 7%，反映出向更多服务器的转变以及每芯片内存更低的趋势。

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