晨星美国大盘成长指数专门衡量美国证券交易所上市的 146 家最具价值成长型公司的业绩。顾名思义，成长型股票通常会带来较高的资本收益，这与价值型股票不同，后者通常产生较低的回报，但提供股息收入。
Vanguard Morningstar Growth ETF ( VUG -0.53% ) 是一款交易所交易基金 (ETF)，通过持有相同的股票来模仿晨星美国大盘股增长指数。由于其以增长为导向的投资组合，对科技行业的投资程度较高，自 2004 年推出以来，其平均表现每年都优于基准标准普尔 500 指数 (^GSPC -0.52%)。
过度关注增长可能会导致更大的波动性，但这对于 20 多岁的年轻投资者来说可能是值得的权衡，因为这可以对他们最终退休时的财务状况产生重大影响。如果我现在这个年纪，这就是为什么我会购买先锋晨星成长 ETF 并永远持有它。
美国增长最快的公司集中在一只 ETF 中
科技公司处于世界上一些增长最快的行业的前沿。企业软件、云计算和人工智能 (AI) 只是过去 20 年创造巨大价值的一些例子。因此，尽管该 Vanguard ETF 投资于 11 个不同的经济领域，但其资产的 69.2% 却仅投资于科技领域。
人工智能是 Vanguard ETF 十大持股中大多数公司的核心关注点。他们包括芯片制造商、云提供商、软件开发商等。
库存
先锋 ETF 投资组合权重
1.英伟达
12.60%
2.苹果
11.64%
3. 字母表
10.26%
4.微软
7.60%
5.亚马逊
4.46%
6.博通
4.27%
7. 元平台
3.40%
8.特斯拉
3.26%
9.礼来公司
2.80%
10.超微半导体公司
2.61%
数据来源：先锋集团。截至 2026 年 6 月 30 日，投资组合权重是准确的，并且可能会发生变化。
就人工智能公司而言，没有一家公司的增长速度能与半导体行业的公司相比。在最近公布的季度中，Nvidia 的数据中心收入同比增长 92%，而 AMD 的数据中心收入飙升 107%。但博通却击败了这两家公司，其最近一个季度的人工智能半导体销售额飙升了 143%。这三家公司是训练人工智能模型和运行推理工作负载所需的先进芯片和组件的顶级供应商。
Alphabet、微软和亚马逊是人工智能数据中心芯片的三大买家。他们使用这些硬件来开发自己的人工智能软件，但他们也通过各自的云平台向其他企业付费出租计算能力，这已经成为一种利润丰厚的做法。
特斯拉和 Meta 也在人工智能基础设施方面投入了创纪录的资金。特斯拉正在利用它来推进其自动驾驶和机器人模型，而 Meta 则继续将人工智能注入 Facebook 和 Instagram 的内容推荐算法中，以提高参与度。
Vanguard Growth ETF 相对于标准普尔 500 指数有着良好的记录
自 2004 年推出以来，Vanguard Morningstar Growth ETF 的复合年回报率为 12%，超过了同期标准普尔 500 指数平均每年 10.8% 的涨幅。
纽约证券交易所 : VUG
尽管从表面上看，1.2 个百分点的差异听起来并不大，但从长远来看，由于复利的魔力，以美元计算，这将产生巨大的差异。过去的表现并不总是未来业绩的良好指标，但假设平均回报率保持不变，如果 25 岁的投资者将 20,000 美元投资于 Vanguard ETF 与标准普尔 500 指数，那么他们在退休时将拥有多少钱。
25岁开始平衡
复合年回报率
65岁时保持平衡
20,000 美元
12%（先锋ETF）
$1,861,019 美元
10.8%（标准普尔 500 指数）
$1,209,540 美元
数据来源：作者计算。
简而言之，押注经济增长可以为退休金增加 65 万美元。晨星美国大盘成长指数（以及先锋 ETF）的好处是，它每季度重新平衡一次，这意味着不再符合标准的公司将被删除，并被更合适的公司取代。
这意味着它可能仍领先于标准普尔 500 指数等更加多元化的指数，因为无论行业如何，它始终持有最高质量的成长型股票。不过，科技股可能仍然是晨星指数的主导部分，因为一整套新兴产业可能在未来几十年创造巨大价值，包括自动驾驶汽车、机器人和量子计算。
因此，即使在退休年龄之后也持有这只先锋 ETF 可能是个好主意。有了足够大的余额，随后的年度回报可以提供高收入，以改善就业后的生活。