人工智能 (AI) 基础设施超级周期创造了对许多硬件组件的巨大需求，包括加速器芯片和内存。
超级周期是指对产品或服务的强劲需求超过供应的时期。毫不奇怪，人工智能超级周期造成了存储芯片、显卡和服务器处理器的短缺。而现在，由于网络市场的人工智能基础设施超级周期，新的瓶颈正在出现。
人工智能数据中心需要快速网络来快速交换大型数据集，并确保加速器不会闲置并浪费能源。因此，对路由器和交换机等网络组件的需求正在快速增长且供应过剩。高盛预计，2026 年至 2028 年间，光网络收入将增长 10 倍以上，从而造成供应短缺。
Arista Networks ( ANET -0.11% ) 已成为这次繁荣的主要受益者，其股价在 2026 年上涨了 57% 以上。让我们看看这只成长型股票有潜力带来更多收益的原因。
得益于 AI 网络热潮，Arista Networks 正在稳步增长
Arista Networks 销售网络硬件和软件，包括以太网交换机和路由器。该公司正在利用人工智能网络热潮，设计高性能网络架构来连接人工智能训练和推理集群。对 Arista 的 AI 网络结构的需求正在稳步增长。
纽约证券交易所代码：ANET
管理层在 8 月份的财报电话会议上指出，目前有超过 100 家客户使用其 Etherlink AI 网络结构，而 2024 年只有 4-5 个客户。根据共识估计，Arista 预计今年将从部署其 AI 网络结构的客户中获得至少 35 亿美元的收入，占 2026 年预计收入 127 亿美元的约 27%。
重要的是，Arista 的收入渠道正在以令人难以置信的速度改善。该公司第二季度的采购承诺升至 97 亿美元，显着高于去年同期的 36 亿美元。管理层将这一令人印象深刻的增长归因于“购买与新产品和人工智能部署相关的芯片”。
不断改善的收入渠道解释了为什么 Arista 的增长轨迹正在改善。该公司报告第二季度收入同比增长 38%，达到 30.4 亿美元，比第一季度增长 35% 有所改善。更重要的是，Arista 的收入预计为 33 亿美元，有望同比增长 43%。
值得注意的是，Arista 的增长几乎与全球以太网交换机市场同步。市场研究公司IDC估计，第二季度以太网交换机的销售额增长了43%，达到189亿美元。 Arista 增长率的加速表明它有望抓住这一机会的更大份额。
因此，很容易理解为什么分析师在该公司最新季度报告后提高了他们的收入预期。
数据来自YCharts
这只成长股仍然值得买入吗？
今年 Arista 股票的健康上涨解释了为什么它的交易价格是往绩市盈率的 63 倍。然而，38 倍的预期市盈率要便宜得多，这表明其利润大幅跃升。
更重要的是，该公司强劲的收入增长将对其利润产生积极影响，这解释了为什么分析师大幅提高了长期盈利增长预期。
从长远来看，看到 Arista 实现更强劲的盈利增长，为更多上涨铺平道路，我不会感到惊讶。因此，希望购买人工智能股票以利用蓬勃发展的网络需求的投资者最好在 Arista 飞涨之前仔细观察它。