强劲的第三季度业绩和强劲的第四季度前景凸显了 AMD 在快速扩张的人工智能 (AI) 市场中的地位不断增强。虽然对 AMD 先进数据中心解决方案的需求不断增长支持了增长，但游戏领域的疲软和估值担忧仍然是投资者的主要担忧。在此背景下，AMD 股票现在是买入、持有还是卖出？让我们仔细看看——
AMD 的 AI 热潮推动创纪录的增长和强劲的第四季度前景
AMD 正在迅速扩展其业务，根据该公司 11 月 3 日的新闻稿，第三季度收入为 133.8 亿美元，同比增长 45%，环比增长 16%。最引人注目的是该公司的数据中心部门，该部门的收入同比增长 97%，达到创纪录的 85 亿美元，使其成为公司的主要增长引擎。这一强劲增长是由对 AMD Instinct GPU、EPYC CPU 和集成机架级 AI 系统的强劲需求推动的。
AMD 现在与 NVIDIA Corporation NVDA 一起巩固了其作为人工智能基础设施替代供应商的地位。此外，该公司的盈利能力增长速度快于收入增长速度，表明其运营杠杆处于正值。其营业收入飙升 123%，凸显了运营效率的提高，而非 GAAP 每股收益 (EPS) 为 2.09 美元，同比增长 74%。更高的盈利增长可能为 AMD 的长期价格升值提供有意义的支持。
AMD第四季度的指导也很强劲。该公司预计第四季度营收为170亿美元，正负3%，同比增长66%，环比增长约27%。这表明管理层有信心对 AMD 人工智能和数据中心产品的需求将保持强劲。
财报公布后的 AMD 股票：现在买入、持有还是卖出？
强劲的第三季度业绩表明 AMD 显着受益于人工智能基础设施的繁荣。数据中心业务的加速发展和盈利能力的提高凸显了其在人工智能基础设施方面日益增强的竞争力。此外，管理层预计第四季度收入将增长。所有这些都应该鼓励利益相关者继续投资。
然而，新投资者在投资 AMD 股票之前应谨慎行事。这是因为其第三季度盈利的强劲增长部分受到游戏业务疲软的影响。此外，第四季度的非公认会计准则毛利率预计约为 55%，略低于第三季度报告的 56%，表明潜在的盈利阻力。
最后，AMD 估值的升高仍然是另一个主要问题，这使得该股对负面情绪和大盘调整期间可能出现的大幅下跌高度敏感。与同行相比，AMD 的估值似乎明显高估。它的远期市盈率为 64.09，而计算机 - 集成系统行业的市盈率为 13.99。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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