Okta OKTA周三公布2027财年第二季度业绩后，股价上涨28.63%，反映出好于预期的业绩、加速的预订指标、强劲的大型企业执行力以及投资者对人工智能代理安全的热情不断高涨。 2027 财年第二季度，收入同比增长 11% 至 8.05 亿美元，订阅收入增长 12% 至 7.93 亿美元。调整后每股收益 1.05 美元，超出 Zacks 共识预期 9.38%，而收入超出共识预期 1.62%。更重要的是，前瞻性需求指标得到加强。剩余绩效义务 (RPO) 增长 17%，达到 48.6 亿美元，当前 RPO (cRPO) 增长 14%，达到 25.9 亿美元。 cRPO 增长加速，而员工身份和客户身份 ACV 分别增长 11% 和 13%。自由现金流利润率也扩大了 580 个基点，达到 28.1%。然而，这足以让投资者纷纷买入该股吗？让我们来看看吧。

Okta 依靠强劲的企业需求和新产品

Okta 受益于强劲的企业需求。 In the second quarter of fiscal 2027, the number of customers generating more than $1 million in Annual Contract Value (ACV) increased more than 20%, taking the total above 600. Upsell, cross-sell and pipeline generation also remained healthy. Anthropic selected Okta as the first identity provider supporting Enterprise Managed Auth for MCP connectors, while Okta has expanded relationships with AWS, Cisco, OpenAI, Databricks and Snowflake and added more than 25 Cross-App Access integrations. The company's installed base of more than 20,000 customers gives Okta an established distribution channel through which to introduce AI-security products. New products accounted for roughly 30% of the quarterly bookings, while adding a new product to a transaction generates about a 40% average ACV uplift. Okta for AI Agents 在本季度完成了数十笔交易，其中包括数百万美元以上的交易。 Okta Identity Governance, Privileged Access, Identity Threat Protection and other newer offerings are increasing the amount customers spend on the platform. Okta 对云市场、全球系统集成商和渠道合作伙伴的投资也改善了交易经济效益。 The rapid deployment of enterprise AI agents is expanding Okta's addressable identity-security opportunity beyond human users to machine and agent identities. Okta for AI Agents provides agent discovery, governance, access control and runtime protection, while Auth0 for AI Agents addresses developers building agentic applications. Okta noted that AI security conversations are increasingly expanding into broader identity-modernization projects, potentially creating cross-selling opportunities across Okta's platform.这些因素预计将有助于 OKTA 股票升值。该公司面临着来自 Microsoft MSFT、CrowdStrike CRWD 和 Cisco Systems CSCO 等公司的激烈竞争。今年迄今，CrowdStrike、思科和微软的回报率分别为 94.5%、45.6% 和 4.5%。

OKTA 股票的价格表现

OKTA 提供积极的 2027 财年指引

OKTA 预计 2027 财年的收入将在 32.16 亿美元至 32.26 亿美元之间，比 2026 财年报告的数字增长 10-11%。Okta 预计 2027 财年非 GAAP 每股收益将在 3.90 美元至 3.94 美元之间。 OKTA 预计 2027 财年第三季度的收入在 8.13 亿美元至 8.17 亿美元之间，比去年同期报告的数字增长 10%。 Okta 预计 2027 财年非 GAAP 每股收益在 92 美分至 94 美分之间。在过去 30 天里，Zacks 对 Okta 2027 财年收益的一致预期增加了 1 美分，达到每股 3.84 美元。盈利预期比 2026 财年报告的数字增长 9.71%。目前对收入的普遍预期为 32.1 亿美元，比 2026 财年报告的数字增长 9.96%。

Okta, Inc. 价格和共识

Okta, Inc. 价格共识图表 | Okta, Inc. 报价

Zacks 对 Okta 2027 财年第三季度收益的一致预期在过去 30 天里一直稳定在每股 93 美分。盈利预期较去年同期增长 13.41%。目前对收入的普遍估计为 8.132 亿美元，比去年同期报告的数字增长 9.6%。

这就是为什么 OKTA 值得买入

正如价值得分 F 所示，OKTA 股票的交易溢价。就远期 12 个月市销率 (P/S) 而言，Okta 的交易价格为 8.91 倍，高于中位数 5.06 倍和思科的 6.16 倍。然而，OKTA 比微软和 CrowdStrike 便宜，这两家公司的股价分别为 9.36 倍和 34.77 倍。

OKTA 股票估值

尽管估值较高，Okta 不断改善的增长指标、不断扩大的大型企业足迹以及新产品不断增加的贡献增强了其投资理由。随着企业越来越多地寻求保护人工智能代理和机器身份，Okta 越来越多地应用于人工智能代理可能会提供额外的增长途径。加速 cRPO 增长、健康的交叉销售机会、不断扩大的自由现金流利润率以及令人鼓舞的 2027 财年前景进一步支撑了前景。 Okta 目前的 Zacks 排名第二（买入），这意味着投资者应该立即开始积累股票。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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