Cisco Systems CSCO 正在通过使用 NVIDIA NVDA 扩展其 Secure AI Factory 来加强其安全业务，因为该平台将安全性直接嵌入到 AI 基础设施堆栈中，而不是将其视为单独的层。扩展后的架构结合了思科网络、NVIDIA AI 基础设施和 Supermicro 机架级计算，以及通过应用程序和 AI 代理从芯片构建的安全性和弹性。这应该有助于思科满足企业、新云和主权云对人工智能基础设施不断增长的需求，这些基础设施可以保护敏感数据，同时支持日益复杂的工作负载。此次扩张增强了思科相对于 Palo Alto Networks PANW 和 Fortinet FTNT 等公司的竞争能力。随着代理人工智能扩大了网络攻击面，这种扩展尤为重要。思科指出，代理人工智能正在增加威胁形势，并推动对能够监控代理行为和缓解不断变化的威胁的安全和可观察性工具的需求。安全人工智能工厂使思科有机会将人工智能防御、安全访问、Hypershield、防火墙和 Splunk 等产品附加到客户的人工智能基础设施部署中。随着客户寻求跨用户、应用程序和代理的统一保护，思科已经看到更多人采用人工智能防御和安全访问护栏。思科还可以从网络和安全之间更紧密的集成中受益。扩展后的安全 AI 工厂使用基于 Cisco Silicon One 的前端交换机和基于 NVIDIA Spectrum-X 的后端交换机，并通过 Cisco Nexus One 进行统一。此次扩张正值思科安全业务势头强劲之际。 2026 财年第四季度，安全收入同比增长 14%，达到 22.3 亿美元，而防火墙订单增长超过 30%。自推出以来，思科还为 Secure Access、XDR、Hypershield 和 AI Defense 等产品增加了 6,400 多个净新客户。该公司预计 2027 财年安全性和可观测性增长将提高至高个位数。
CSCO面临激烈竞争
Fortinet 通过在统一的 FortiOS 平台上结合高性能网络安全、SASE 和人工智能驱动的安全操作来挑战思科的安全人工智能工厂战略。 Fortinet 的 SASE 防火墙业务在 2026 年第二季度增长了 34%，达到超过 20 亿美元，而安全网络账单也增长了 34%。 Fortinet 的 FortiGate 设备、专有的 FortiASIC 技术和混合/本地主权 SASE 功能提供了强大的性价比和本地安全实施，在构建安全 AI 基础设施的企业和云提供商方面有可能与思科竞争。帕洛阿尔托通过其以人工智能为中心的平台化战略提出了更广泛的挑战。 PANW 的 Prisma AIRS 平台可确保 AI 模型、应用程序和代理从开发到运行时的安全，而 XSIAM 提供自动化安全操作，Cortex Cloud 则加强云保护。 Prisma AIRS 在 2026 财年第三季度的客户数量超过 300 家，而帕洛阿尔托的下一代防火墙预订量由于早期的 AI 数据中心部署而同比增长了近 40%。 Palo Alto 还在网络、端点和云环境中运行超过 1.25 亿个传感器，每天处理超过 17 PB 的遥测数据，增强了其实时检测和响应人工智能驱动的攻击的能力。
CSCO 的股价表现、估值和预测
思科股价今年迄今已上涨 44.2%，跑赢 Zacks 计算机和技术板块 15.4% 的涨幅。
CSCO 股票跑赢行业
思科股票目前处于溢价状态，其 12 个月远期市盈率为 22.73 倍，而整个行业的市盈率为 20.83 倍。 CSCO 的价值得分为 F。
CSCO的估值
Zacks 对 2027 财年收益的共识预期目前为每股 5.11 美元，过去 30 天上涨 7%，较 2025 财年报告的数字增长 18.01%。
思科系统公司价格和共识
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。
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