今年迄今为止，博通 (AVGO +1.90%) 股票的涨幅仅为 7%，2026 年的表现一直逊于更广泛的半导体行业。相比之下，PHLX 半导体行业今年已上涨 58%。
该股估值昂贵是博通业绩不佳的原因。毕竟，它的市盈率为 62 倍。当然，博通在 2026 财年第二季度（截至 5 月 3 日）的每股收益同比增长了 54%，令人印象深刻。然而，有些公司的盈利增长速度要快得多，但其市盈率却较低。
因此，博通需要大幅加速盈利增长，为其股票注入一剂强心针。对于投资者来说，好消息是博通股票的下一个重大催化剂可能很快就会到来，这得益于 Meta Platforms (META 0.06%)。
Meta Platforms 准备大力开发内部人工智能 (AI) 芯片
据路透社报道，Meta Platforms 将于今年 9 月开始生产代号为 Iris 的内部 AI 芯片。路透社看到的一份内部备忘录指出，Meta 的目标是到明年将其人工智能数据中心容量提高到 14 吉瓦 (GW)，其 Iris 芯片在这一扩张中发挥着核心作用。
更重要的是，据报道，Iris 将成为这家科技巨头的第一代内部元训练和推理加速器 (MTIA)，该公司依靠该加速器为 Facebook 和 Instagram 上的人工智能功能提供支持。路透社补充说，该芯片的测试已经成功完成。这对于与 Meta 合作开展 MTIA 计划的 Broadcom 来说是个好消息。
今年 4 月，博通宣布与 Meta 建立“多年、多代战略合作伙伴关系”，帮助七大公司设计定制芯片为其人工智能数据中心提供动力。 Broadcom 准备在合作伙伴关系的第一阶段部署 1 吉瓦 (GW) 的计算能力。然而，现在看来，博通最终可能会通过 Meta 推出更多的人工智能计算能力。
值得注意的是，Meta Platforms 将 2026 年资本支出指导从之前的 1150 亿美元至 1350 亿美元上调至 1250 亿美元至 1450 亿美元。 Broadcom 可以从这种积极的资本支出中受益，以支持 Meta 人工智能数据中心的推出。
博通下半年的增长可能强于预期
博通上个月发布第二季度财报时称，收入同比增长 48%，达到 222 亿美元。该公司第三季度营收指引为 294 亿美元，同比增长 84%，显着强劲。更好的是，普遍预测第四财季收入将同比增长 94%。
然而，随着 Meta 等关键客户加速其人工智能基础设施的推出，博通获得更大的收益，不要感到惊讶。此外，博通的预期市盈率仅为 20 倍，预计本财年将增长 70% 至每股 11.62 美元，未来其盈利增长将保持稳健。
数据来自 YCharts
假设博通到 2028 财年末的市盈率甚至达到 30 倍，每股收益增至 25.85 美元，如上图所示，其股价将跃升至 775 美元。这可能比目前的水平上涨 107%，这就是为什么投资者应该考虑在 2026 年下半年加速之前购买这只人工智能股票。