通胀困扰、美联储加息和地缘政治不确定性的市场环境是否会使超高收益股息股票的风险更大？未必。事实上，对于某些收益率极高的股票来说，情况可能恰恰相反。
从历史上看，十月是一年中股市波动最剧烈的月份。但本月我最喜欢购买的三只超高收益股息股票的波动性可能比大多数股票要小。
1、阿瑞斯资本
利率上升给许多公司带来了阻力。然而，他们受益的是业务发展公司（BDC）Ares Capital（ARCC -1.57%）。 Ares Capital 2026 年第二季度的新投资承诺中约 94% 涉及浮动利率。当利率上升时，BDC 赚更多的钱。
即使在美联储开始加息之前，Ares Capital 也表现良好。第二季度该公司管理资产（AUM）同比增长17%。其与费用相关的收入增长了 20%，而实现收入飙升了 30% 以上。这些结果是在 BDC 行业交易环境普遍放缓的情况下得出的。
但 Ares Capital 并不是普通的 BDC。一方面，它是最大的公开交易 BDC。 Ares Capital 的投资组合比大多数同行更加多元化。其损失率也远低于行业平均水平。
我把最好的部分留到了最后。 Ares Capital的远期股息收益率高达10%。该公司最近将股息增加了20%。它已连续16年维持或增加股息。锦上添花的是，自 2004 年首次公开募股以来，Ares Capital 的总回报率比标准普尔 500 指数高出约 20%。
2. 企业产品合作伙伴
伊朗战争产生了赢家和输家。 Enterprise Products Partners (EPD +1.43%) 显然是前一组的成员。受美国液化天然气 (NGL) 出口强劲需求的推动，这家中游能源领导者的业务正在蓬勃发展。
人工智能 (AI) 是企业产品合作伙伴的另一个关键推动力。托管人工智能应用程序的数据中心需要可靠的电力。天然气是支持这些设施的发电厂的理想燃料。
纽约证券交易所代码：EPD
我认为 Enterprise Products Partners 可以说是质量最高的管道股票。其资产负债表在行业中名列前茅。有限合伙企业的管理团队也是一流的。
它的分布也是如此。 Enterprise的远期收益率徘徊在6.3%附近。公司连续28年增加分销。我完全预计这种势头将在未来很长一段时间内持续下去。
3.辉瑞
在不确定性加剧的时期，制药股是最具弹性的股票之一。辉瑞 ( PFE -1.14% ) 已清楚地证明了其生存和发展的能力，其业务可追溯至 1849 年。
诚然，辉瑞面临着一些挑战。自疫情高峰以来，其 COVID-19 产品销量急剧下降。该公司的几种顶级药物在未来几年将失去专利独占权，特别是重磅血液稀释剂 Eliquis 和乳腺癌药物 Ibrance，这两种药物的关键美国专利将于明年到期。
纽约证券交易所代码：PFE
但重要的是，辉瑞已经投资于内部研发和外部收购，为应对专利悬崖做好准备。这些努力正在取得成效。例如，该公司今年已获得美国三项关键监管部门的批准。此外，辉瑞 2026 年第二季度运营收入增长的约四分之一来自收购的产品。因此，这家大型制药商预计 2028 年之后收入将实现高个位数复合年增长率。
与此同时，辉瑞的远期股息收益率高达 6% 以上。我认为尽管公司近期面临阻力，股息还是相对安全的。辉瑞首席执行官阿尔伯特·布尔拉（Albert Bourla）在第二季度财报电话会议上特意强调，投资者可以依赖股息，并表示即使在“我们目前面临的最紧张的情况下”也将维持股息。