2026 年，内存股已经赚了很多钱，但该行业并不是一个整体。该行业的几家公司的股价较高点下跌了 20% 以上，我认为其中两家公司比其他公司提供了更好的上行空间和风险组合。
具有较大回撤的内存名称
西部数据（WDC -3.81%）已经悄然成为比较有趣的“打折AI存储”玩法之一。经过今年早些时候的大幅上涨后，随着科技股的广泛抛售和周期性股票的获利回吐，该股目前较近期约 800 美元的盘中高点下跌约 35% 至 40%。
从根本上说，该公司的最新业绩看起来并不糟糕。在 2026 财年第三季度电话会议中，西部数据报告营收为 33 亿美元，同比增长约 45%，每股收益 (EPS) 几乎翻倍。随后，管理层将第四季度收入指引为 36.5 亿美元，毛利率在 50 左右，这表明云、客户端和消费者终端市场的定价和组合仍然有利。这不是陷入困境的企业的形象；而是。这家公司的股票已经超额上涨，现在正在消化。
然后是慧荣科技 (SIMO -4.23%)，这是一家规模较小但很重要的厂商，为 SSD、eMMC 和 UFS 存储提供 NAND 闪存控制器。尽管据报道增长强劲，但其美国存托股票最近收盘约为 246 美元，较接近 355 美元的 52 周高点下跌约四分之一。在其发布的 2026 年第一季度报告中，慧荣公布净销售额为 3.421 亿美元，环比增长 23%，同比增长 105%，其中嵌入式 eMMC 和 UFS 控制器出货量环比增长超过 30%，同比增长 140%。
另外两家遭受重创的内存巨头是SK海力士(SKHY -3.92%)和三星电子。 SK 海力士的股价 7 月份单日暴跌超过 15%，创下有记录以来的最大单日跌幅，在纳斯达克首次亮相和人工智能芯片更广泛的抛售之后，目前该股比近期高点低了 20% 以上。
全球最大的内存制造商三星报告了收入和营业利润的爆炸性增长，但由于投资者重新评估当前 DRAM 价格上涨和利润率的可持续性，其股价仍较 6 月底的水平下跌了 10% 左右，较近期峰值下跌了 20% 以上。
纳斯达克股票代码：SKHY
我先买的两个
对我来说，西部数据和慧荣看起来是当今最好的风险回报组合。西部数据仍然是周期性的，但其业绩和指引表明，它正与美光科技一样乘着人工智能存储的顺风车，与过去的周期相比，其利润率不断扩大，并且实现持续盈利的道路更加清晰。此次回撤让您能够以高容量驱动器和企业级 SSD 的价格获得大量坏消息。主要风险是熟悉的风险：存储定价最终将走软，而且该公司仍然背负着之前经济低迷时期的债务。但你至少可以得到报酬，以折扣倍数接受它们并改善基本面。
与此同时，慧荣科技 (Silicon Motion) 被用于人工智能存储故事的控制器方面。它不销售原始 DRAM 或 NAND；它正在销售使 SSD 和嵌入式存储能够与主机系统通信的大脑。其针对 PC 推出的人工智能优化 PCIe Gen5 DRAMless 控制器表明，其直接瞄准了需要快速、高效的本地存储来存储人工智能工作负载的下一代客户端设备。随着收入和利润率向正确的方向发展，而且该股仍远低于近期高点，你基本上是在为一家位于 NAND 位需求增长和使用它的设备之间关键路径上的公司支付中型股价格。