DA戴维森技术研究主管吉尔·卢里亚 (Gil Luria) 与雅虎财经高级记者布鲁克·迪帕尔玛 (Brooke DiPalma) 讨论了在经历了 2022 年以来最长的连续亏损之后，交易员应如何在英伟达 (NVDA) 发布最新财报之前与该公司进行接触。
吉尔，我想开始谈论有关英伟达的大局，因为在我们看到该公司连续七个交易日亏损后，该股的走势一直小幅走高。这是 Nvidia 自 2022 年以来最长的连续亏损。您如何看待报告中的这一标题？因为目前期权交易员预测这里的波动幅度约为 2.8 亿美元。那么，你对这一切有何看法？
英伟达将公布一个非常好的季度报告。这不是真正的问题。他们将超出预期，他们的收入将增加近一倍，他们的收入将增加一倍。这不是问题。问题是，随着人工智能在数据中心建设的好天气到来，英伟达是否会继续在美国建设数据中心。政治上有很多强烈反对。有一种感觉，在中期选举结束之前，我们不会得到明确的结果，这就是为什么人工智能交易，大多数半成品股票交易已经下跌，这再次包括英伟达，它目前仍然是该行业的好天气。
此外，还有所有这些关于行业内正在发生的循环融资的担忧。当然，英伟达的客户就是这些超标量，以及他们在这些公司内进行的投资。经常被称为人工智能教父的英伟达首席执行官黄仁勋需要说些什么来缓解投资者的担忧。
目前还不清楚他能说什么。现实情况是，亚马逊、谷歌、微软和英伟达已经为最大的客户 Anthropic 和 OpenAI 提供了资金，让这些公司能够购买计算以出售人工智能模型的访问权限。事实证明，对这种访问的需求很大。呃，当呃，当 Anthropic 提交文件时，我们很可能会看到，呃，在运行率水平上，他们的收入超过 650 亿美元。开放式人工智能可能大约有 40 个，因此，消费者（主要是企业）对人工智能工具的实际需求已经达到 1000 亿美元。如果 Anthropic 能够筹集资金，实现资本独立，这意味着投资者最初对谷歌、呃英伟达、微软的投资将得到回报。因此，他们为客户提供资金是可以接受的。现在，Nvidia 也正在资助 Neo Cloud。这是一种更值得怀疑的做法，但这只占他们收入的很小一部分。英伟达的大部分收入仍然来自亚马逊、微软、谷歌、Meta、Elon，并且它没有为这些公司提供资金。
英伟达还持有 SpaceX 的股份。我相信大约是210亿美元。你担心这个吗？
嗯，一点也不。由于这项投资，埃隆只从英伟达购买产品。呃，投资的价值已经上涨了很多。呃，英伟达的其他投资也是如此。因此，英伟达决定培育人工智能生态系统，以创造所有能力来满足需求。到目前为止，他们的表现非常好。所有这些投资都已升值，其中一些升值非常显着，而这些公司现在拥有投资资源，其中包括从 Nvidia 购买半成品。
正如您之前提到的，我们正在等待 Anthropic 的 IPO 申请。人们对估值存在一些担忧，尤其是如果我们看到 SpaceX 在今年早些时候以如此高的估值上市的话。您如何看待本报告的这一标题？投资者是否应该关注 Anthropic 的估值点？
这将是一个大话题，因为 Anthropic 必须展示一条不仅能实现数千亿收入的道路，而且还可能有一条实现万亿美元收入的道路。这将很难做到，因为他们并不孤单。开放人工智能表现良好，谷歌有自己的模型，Meta 仍在竞争，Elon 仍在竞争。呃，我们将会有越来越多的开源模型。所以 Anthropic 现在正处于巅峰状态。它们名列前茅、使用最多、最受欢迎。呃，公司正在将它们真正全面地用于整个人工智能堆栈。随着时间的推移，所有这一切都将发生变化，因为堆栈的一部分将转向其他竞争对手，控制播放、编排层和工具将由其他公司提供。许多人工智能计算将采用开源模型。所以 Anthropic 现在正处于巅峰状态。他们必须拿出令人信服的理由来解释为什么他们的市场，即高端计算市场、高端代币可以增长到数千亿甚至万亿美元的收入。这是一次艰难的推销，但公平地说，IPO 本身将会非常受欢迎，因为它是纯粹的人工智能领域。它是提供人工智能前沿模型的领导者，投资者希望能够参与其中。
Gil，很快，Anthropic 如何平衡其公共市场安全使命？
这将是非常困难的。作为一家私营公司，他们有选择性地披露信息，并发表了一些有时有些古怪的声明。作为一家上市公司，他们会感受到痛苦。如果 Dario Mode 再次宣称一年内将有 50% 的人失业，那么该股将大幅下跌。这在私人市场上并没有发生，但他们必须真正淡化关于人工智能的邪恶以及他们正在采取的措施的言论，并开始更像是一个企业，客户从他们那里购买服务，他们需要以具有成本效益的方式提供该服务。
吉尔，非常感谢你。珍惜你的时间。
谢谢。