您可能没有意识到，整个季度最重要的数据之一发布于 8 月 14 日。虽然大多数投资者都对财报季着迷，但每季度提交 13F 表格可以提供有关华尔街最聪明的基金经理买卖哪些股票的宝贵信息。
第二季度的主题是，人工智能（AI）股票在亿万富翁资金经理中仍然两极分化。尽管五位著名亿万富翁在第二季度抛售了 Palantir Technologies (PLTR -2.25%) 的股票，但其他亿万富翁投资者发现了他们无法停止购买的人工智能应用股票：谷歌母公司 Alphabet (GOOGL +0.94%) (GOOG +0.83%)。
Palantir 的超额增长被其极高的估值所掩盖
自 2023 年初以来，Palantir 的表现绝对碾压它，截至 2026 年 8 月 20 日，其股价上涨超过 2,600%。这些涨幅并非偶然。它们反映了该公司作为人工智能驱动的软件即服务（SaaS）提供商看似坚不可摧的护城河。
Palantir 的 Gotham 是美国政府及其盟友用来规划和监督军事任务的 SaaS 平台。由于对利润丰厚的长期政府合同的大规模竞争很少，Gotham 正在为公司带来持续的两位数增长和丰厚的利润。
尽管如此，五位亿万富翁资产管理公司在第二季度抛售了 Palantir Technologies 的股票，其中包括：
虽然获利了结是这些亿万富翁兑现筹码的逻辑原因，但这可能不是唯一的原因。
从历史上看，没有一家处于改变游戏规则技术前沿的公司能够在任何较长时期内将市销率 (P/S) 维持在 30 以上。 Palantir 今年的市盈率超过 100，并且市盈率仍为 73（截至 8 月 20 日）。这种极高的估值可能是不可持续的。
亿万富翁资金经理无法停止购买 Alphabet 股票
另一方面，华尔街最精明的亿万富翁投资者不断涌入 Alphabet。最新一轮的 13F 买家中有四位亿万富翁，其中包括：
鉴于现已退休的沃伦·巴菲特在 2025 年下半年启动了该公司的第三大职位，因此您也可以将伯克希尔哈撒韦公司纳入这一组。
Alphabet 看似坚不可摧的广告护城河长期以来一直是其诱惑。谷歌占全球互联网搜索流量的 91% 以上，Alphabet 还拥有 YouTube，这是全球访问量第二大的网站，仅次于谷歌。它理所当然地获得了非凡的广告定价权，并且可以利用长期的经济扩张。
$GOOG Alphabet 2026 财年第二季度： • 收入同比增长 24%，达到 $119.8B（超过 $2.8B）。 • 营业利润率34%（同比+2 个百分点）。 • 股权投资净收益$98B。 ☁️ Google Cloud： • 收入同比增长 82%，达到 $24.8B • 营业利润率 36%（同比增长 15 个百分点）。 ▶️ YouTube 广告 +13% 至 $11.1B pic.twitter.com/seYlITzfg6
但真正让亿万富翁兴奋的是 Alphabet 的人工智能野心。在人工智能革命之前，云基础设施服务平台谷歌云就已经保持了两位数的年销售额增长。将生成式 AI 和大型语言模型解决方案集成到 Google Cloud 中可以显着提高增长率。与去年同期相比，谷歌云第二季度的高利润收入增长达到 82%。
著名的亿万富翁基金经理似乎已经选择了他们最喜欢的人工智能应用股票，但它不是 Palantir。