花旗集团 (C) 刚刚在数字金融领域迈出了明显的一步，将其花旗代币服务扩展到日本和阿联酋，同时深化与 Coinbase 的合作，让机构客户接受稳定币支付。

尽管花旗集团在数字支付领域开展了所有这些活动，但其近期股价势头已经降温，过去一周和一个季度股价均出现下跌，尽管今年迄今的股价回报率达到两位数，且一年期股东总回报率接近 30%。

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股价已经降温，而花旗集团的股价比分析师平均目标低约 18%，比一项内在价值估计低约 34%。这些差距是否表明定价错误，或者它们是否是新数字化推广的合理警告标签？

最受欢迎的叙述：15% 被低估

花旗集团最受关注的估值观点将公允价值定为 154 美元，高于最后收盘价 131.31 美元。因此，当前的数字化推动是在股票被这种叙述视为打折的背景下进行的。

花旗通过在风险和运营方面实时部署花旗代币服务和人工智能驱动的自动化，继续加速其数字化转型，随着商业和零售客户数字化应用的深入，该公司将能够减少长期运营支出，实现生产力提升并提高利润。

了解为什么 197 名投资者认为花旗集团的价值被低估了 15%。

结果：公允价值为 154.00 美元（低估）

尽管如此，完成 90% 的转型计划、更高的计划投资和潜在的额外遣散费，再加上持续的监管审查，可能会给投资者所依赖的花旗集团效率故事带来压力。

了解花旗集团这一叙述的主要风险。

对花旗集团估值的另一种看法

用户的叙述倾向于贴现现金流观点，认为花旗集团被低估，但市场通常的标准却讲述了一个不同的故事。以 13.4 倍的市盈率计算，该股的交易价格比两家美国银行的 11.7 倍和其同行的 11.9 倍都要高，尽管 SWS 的公平比率为 15.9 倍，表明该市盈率有随着时间的推移而走高的空间。对于权衡数字化进程的投资者来说，当前定价与公平比率之间的分歧提出了一个简单的问题：今天的溢价倍数是合理的入场费，还是要求您在转型完全证明之前付款？

要更深入地使用市盈率来进行权衡，包括如何与公平比率进行比较，请参阅花旗集团的估值细分，查看数字对这个价格的影响 - 在我们的估值细分中找到答案。

下一步

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