康宁（GLW -14.59%）投资者近年来一直处于疯狂状态，波动性没有减弱的迹象。自 2023 年初人工智能 (AI) 兴起以来，随着对其光连接的需求猛增，该股已上涨了 700%。同一时期内，该股至少七次跌幅超过 10%，其中 3 次跌幅达到 25% 或以上。
该公司今天发布了财务报告，但投资者并不满意。报告发布后，该股暴跌高达 20%，目前市值已缩水一半——即使其表现超出了投资者的预期。
让我们看一下详细信息，看看该股票在最新报告发布后是否值得买入。
从数字来看
For the second quarter, Corning delivered revenue of $4.5 billion, up 17% year over year, resulting in earnings per share (EPS) of $0.64, an increase of 19%.调整后的销售额为 47 亿美元，增长 17%，每股收益增长 30%，达到 0.78 美元。
就背景而言，分析师一致预测调整后收入为 46.3 亿美元，调整后每股收益为 0.76 美元。
康宁预计第三季度调整后销售额为 49 亿美元至 50 亿美元，同比增长 16%，调整后每股收益为 0.87 美元，均处于其指导值的中值。这基本符合华尔街的预期。投资者似乎对管理层没有发布更强劲的预测感到失望，而且抛售既迅速又严重。这并不一定意味着它是有保证的。
康宁的长期增长计划仍然雄心勃勃。首席执行官 Wendell Weeks 表示，该公司计划到 2026 年底将年化销售额增至 200 亿美元，到 2028 年底增至 300 亿美元，到 2030 年底增至 400 亿美元。
对速度的需求依然存在
人工智能处理的标志之一是对速度的需求不断增长。为了满足实时或近实时响应的需求，模型需要在用户失去兴趣之前提供答案。在更关键的人工智能应用中——包括网络安全检测和自动驾驶——延迟的响应或处理可能会产生毁灭性的影响。
在一个日益以人工智能为中心、每一秒都至关重要的世界中，数据中心运营商越来越多地从传统铜缆转向光纤，后者的数据传输速度明显更快。据估计，光纤传输数据的速度比铜缆快 2,500 到 25,000 倍。此外，通过铜线发送的信号在较长距离内往往会衰减，因此光纤成为明智的选择。 2025 年数据中心光纤需求增长 76%，预计到 2027 年将占全球光纤总需求的 30%，而 2024 年仅为 5%。
康宁是美国领先的光纤电缆供应商，也是全球顶级供应商之一，因此该公司处于有利地位，可以从这种不断增长的需求中受益。
今年早些时候，康宁与英伟达签署了多年合作伙伴关系，以帮助满足前所未有的需求。康宁正在德克萨斯州和北卡罗来纳州建设三个新的先进制造工厂，这将使其光连接能力提高 10 倍。与 Nvidia 的合作包括对康宁公司 5 亿美元的投资以及数十亿美元的预付款，以帮助为其建设工作提供资金。这标志着人工智能领导者投下了重要的信任票。
纽约证券交易所代码：GLW
该股票值得买入吗？
康宁是上述长期顺风无可否认的受益者之一，但这是一把双刃剑。今天的财务报告发布后，该股仍以 58 倍市盈率和 38 倍预期市盈率出售。如此大规模的估值可能会导致一些投资者采取强硬态度。
另一方面，最常用的估值方法并不能说明该公司雄心勃勃的增长。当小于 1 的任何数字都是低估股票的标准时，使用更合适的市盈率 (PEG) 会返回 0.19 的倍数。
当然，通配符是人工智能的持续采用。如果你像我一样相信人工智能的需求将在未来几年持续存在，那么康宁的价格重置代表了一个有趣的买入机会。